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　　经济战争，说得更具体一点，就是金融战争。事实证明，金融战争已经成为当前各国主要的战争模式。在美国的历史上，总共有七位总统先后被行刺，多位国会议员丧命；19世纪后期，美国爆发以南北战争为代表的一系列内战……表面上是政治权力的争夺，但追根溯源，这一切都是围绕着在美国建立私有中央银行系统这一金融制高点。我们不难发现，一切都是为了金融而战！ 　　在经济高速发展的21世纪，金融战争将继续上演，而且愈发激烈。在经济领域，金融就是国际经济战争的制高点，谁占领了这个领域，便可以掌握其主动权。 金融战争是所有战争的最高形式(1) 　　在21世纪的今天，由于国际交流和贸易的全球化，人类正经历着从“野蛮”残杀转变为“文明”博弈的时代蜕变。金融战争已经取代明火执仗的军事战争，成为强国巧取豪夺的主要手段。而这种没有硝烟的战争比有炮火连天的战争更可怕，它可以让亿万人的财富瞬间蒸发，也可以让一个国家的金融体系在瞬间坍塌。比较有影响力的事件如东南亚金融危机、前苏联解体及其金融体系的全面崩溃等，这一切已经都为我们敲响了金融战争的警钟。而尚在酝酿中的金融（外汇、期货、股票及其他衍生产品）之战，也正时时逼近爆发之日。 　　金融战争的威力可以从亚洲金融危机的过程中理解得更加深刻。东南亚的经济原本发展迅速，而亚洲金融风暴仅在1997年10月一夜之间，便将千百亿美元蒸发得无影无踪，从而导致东南亚经济陷于全面瘫痪。亚洲金融危机大概分为三个阶段： 　　第一阶段：1997年7月2日，泰国宣布放弃实施了多年的固定汇率制，而实行浮动汇率制。当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱，由此引发了一场遍及东南亚的金融风暴。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特等国家的货币相继成为国际炒家的攻击对象。8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。印尼最晚受到影响，但遭受的冲击却最为严重。10月下旬，国际炒家目标锁定为国际金融中心香港，矛头直指香港联系汇率制（所谓联系汇率制，是指A，C货币不能直接进行买卖，但是A货币可以与B货币进行买卖，而B货币可以与C货币进行买卖）。台湾当局突然弃守新台币汇率，使其一天内贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力。10月23日，香港恒生指数大跌1211.47点；28日，下跌1621.80点，跌破9000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，最终顶住了这一压力。后期恒生指数上扬，再上万点大关。接着，11月中旬，东亚的韩国也爆发金融风暴，韩元对美元的汇率跌至历史最低。韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。1997年下半年日本的一系列银行和证券公司相继破产。于是，东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。 　　第二阶段：1998年初，印尼再次爆发金融风暴，引起有史以来最严重的经济衰退。2月11日，印尼政府宣布将实行印尼盾与美元保持固定汇率的联系汇率制，以稳定印尼盾，尽量减小损失。这一举动触及到国际银行家的利益，遭到国际货币基金组织及美国、西欧的一致反对。国际货币基金组织扬言将撤回对印尼的援助。印尼陷入政治经济大危机。2月16日，印尼盾同美元比价跌破10000∶1。受其影响，东南亚汇市再起波澜，新元、马币、泰铢、菲律宾比索等对美元汇率纷纷下跌。直到4月8日印尼同国际货币基金组织就一份新的经济改革方案达成协议，东南亚汇市才暂告平静。1997年爆发的东南亚金融危机使得与之关系密切的日本经济陷入困境。日元汇率从1997年6月底的115日元兑1美元跌至1998年4月初的133日元兑1美元；5、6月间，日元汇率一路下跌，一度接近150日元兑1美元的关口。随着日元的大幅贬值，国际金融形势更加不明朗，亚洲金融危机继续深化。 金融战争是所有战争的最高形式(2) 　　第三阶段：国际炒家当然不会就此罢手。香港之前成功抗住了压力，却招来了他们进一番打压之心。1998年8月初，乘美国股市动荡、日元汇率持续下跌之际，国际炒家对香港发动新一轮进攻。恒生指数一直跌至6600多点。香港特区政府予以回击，金融管理局动用外汇基金进入股市和期货市场，吸纳国际炒家抛售的港币，将汇市稳定在7.75港元兑换1美元的水平上。经过近一个月的苦斗，国际炒家损失惨重，无法再次实现把香港作为“超级提款机”的企图。国际炒家在香港失利的同时，在俄罗斯更是遭遇惨败。俄罗斯中央银行采取的一系列财政措施使卢布贬值70%，这都使俄罗斯股市、汇市急剧下跌，引发了金融危机乃至经济、政治危机。俄罗斯政策的突变，卢布的迅速贬值，使得在俄罗斯股市投下巨额资金的国际炒家大伤元气，并带动了美欧国家股市的汇市的全面剧烈波动。如果说在此之前亚洲金融危机还是区域性的，那么，俄罗斯金融危机的爆发，则标志着亚洲金融危机已经超出了区域性范围，具有了全球性的意义。到1998年底，俄罗斯经济仍没有摆脱困境。1999年，金融危机结束。 　　在整个亚洲金融危机的过程中，乔治?索罗斯对泰铢的炒作是亚洲金融风暴的导火线。他是一个绝对有实力、有能力的金融家，他被人们称为“一只假寐的老狼”。索罗斯曾经这样说过： 　　“在金融运作方面，说不上有道德还是无道德，这只是一种操作。金融市场是不属于道德范畴的，它不是不道德的，道德根本不存在于这里，因为它有自己的游戏规则。我是金融市场的参与者，我会按照已定的规则来玩这个游戏，我不会违反这些规则，所以我不觉得内疚或要负责任。从亚洲金融风暴这个事情来讲，我是否炒作对金融事件的发生不会起任何作用。我不炒作它照样会发生。我并不觉得炒外币、投机有什么不道德。另一方面我遵守运作规则。我尊重那些规则，关心这些规则。作为一个有道德和关心它们的人，我希望确保这些规则，是有利于建立一个良好的社会的，所以我主张改变某些规则。我认为一些规则需要改进。如果改进和改良影响到我自己的利益，我还是会支持它，因为需要改良的这个规则也许正是事件发生的原因。” 　　只是简单的金融炒作，却可以引发一场世纪危机，却可以操纵一国政权。这种战争不见硝烟，却一样冷酷，一样没有道德规范，一样可以颠覆一切。 　　确实，金融本是不应该和战争扯到一起的，在资本主义世界，哪怕最严重的经济危机，也不过是其自身本性的一部分。但对任何一个国家来说，金融资本的攻击，很可能引发强烈的政治危机和社会动荡，改变一个国家的命运，成为一场战争的导火索。事实上，战争可能不会轻易地摧毁一国的金融市场，但金融市场却在一定程度上可以决定战争的成败。荷兰便是这样一个例子。在16世纪，荷兰以商业为基础，构建全新的金融体系，并因此迅速崛起。荷兰最终依赖国际货币和信贷市场组织军事资源，打败了以帝国结构为基础的西班牙。 金融战争是所有战争的最高形式(3) 　　我们先来看看，荷兰的金融系统是怎样发展起来的，它又如何很好的支持了战争。 　　荷兰以商业为基础，带来了经济的高速发展。富有商业头脑的荷兰人把他们的商业天才充分地运用在战争中。他们构建了一个良好的金融和商业体系，将银行、股票交易所、信用、保险，以及有限责任公司有机地统一、相互贯通，并用良好的金融和商业体系来为政府筹措军费，最大程度地为赢得战争的胜利提供必要的物质条件。比如，在荷兰的中心城市，金融家提供有息存款、汇兑结算和发行债券的服务，并尽力想办法保持币值稳定，确立良好的信誉和定期偿还债务的原则。有这样一个金融市场，政府可以用比其他国家优惠的条件借到钱来支持军队的开支，这使得荷兰比它的敌人更加具有无可估量的优势。 　　荷兰良好的金融和商业体系，为战争提供了有力的战略储备。因此，1621年荷兰与西班牙开战后，荷兰这种能够轻易举债的能力已经变成了决定战争胜负的主要因素。虽然军队开支不断上升，政府为筹措军费而背负的债务也节节上升（到1651年，债务就高达1.53亿佛罗林），但是，由于荷兰构建了一个良好的金融和商业体系，其经济活力以及良好的偿债信誉使荷兰为赢得战争已经做好了充分的准备。对此，华尔街评论专家、哈佛大学商学院教授史蒂夫?莫尔在接受《哈佛商业评论》采访时重点谈到：“战争考验了荷兰，使西班牙陷入财政亏空的泥潭，战场上一再失利。1609年，西班牙国王只得同意停火。炮火中的荷兰金融市场不仅没有被扼杀在摇篮中，反而为荷兰赢得这场战争写下光辉一笔。” 　　反过来，荷兰的金融市场也在战争的带动下迅速发展。战争会引起财政支付不足，政府需要金融融资或者借贷，这总是能给银行家带来巨大的商机和财富。特别是在荷兰国内，其金融市场因为战争筹措经费的需要变得更为活跃，其中，阿姆斯特丹由于良好的运作和便捷的交通成为资本的集散中心，不仅为它赢得了国际声誉，甚至还可以在那里向外国政府认购各种期限的债券，这使它成功地变为一个国际金融中心。 　　历史证明，金融战争在一定程度上决定所有战争的胜负。不管是军事战争，还是政治对抗，金融都在里面起着十分重要的作用。 　　17世纪至18世纪的欧洲大陆，连年混战，欧洲各国政府财政入不敷出。慢慢地，欧洲各国政府都要靠发行国债来发展军事力量。对欧洲各国政府来说，最迫切的需要就是钱；谁能借到更多的钱，谁能以更低的利息借到钱，谁就能拥有一支强大的、能够打败别国的军队。因此，欧洲国家为了支付其庞大的军费开支，都发展了一套复杂的银行和金融体系。在18世纪很长一段时间内，欧洲各国政府的战争开支几乎都来自借款。 金融战争是所有战争的最高形式(4) 　　当时，欧洲各国处在激烈的竞争中，而英国称霸欧洲，号称“日不落帝国”，其中很重要的一个原因就是它有更发达的金融技术和金融市场。而此时法国也处于迅猛发展中，英法之间的竞争逐渐凸现。英国当然不能容忍法国经济的挑战，但是如果像从前的罗马那样靠战争来摧毁法国的进步，英国自身将付出难以承受的代价。因此，英国要遏制法国的发展，只能利用自己的政治经济霸权，采用经济手段。在十七八世纪，英国和法国为了争夺欧洲大陆的利益而开展了4次战争。在路易十四统治时期（1643-1715年），法国是当时欧洲军事最强大的国家，却被后起的英国打败。尽管法国战败的原因很多，但是大家都能意识到，金融因素才是根本原因。 　　事实上，英法两国的战争从一开始，战争的结果已经很明显了。在十七八世纪，尽管法国政府的财政收入令欧洲任何一个国家都可望而不可及，但是对一个国家而言，仅靠财政收入是远远不够的。由于国内没有一个较好的金融体系支撑，即使是波旁王朝也无法筹措到足够的资金来支持法国军队的开支，而法国只能长期依赖荷兰的金融市场融资。相比较之下，欧洲工业革命思潮后的英国在金融体制上比法国拥有更大的优势。初步成型的金融机制为英国提供了足够的战争开支，从而使英国在整个军事筹备和军事力量上逐步优于法国。更进一步地，发达的金融技术和金融市场使英国发展更加迅速。尽管英国经济在工业革命后迅速崛起，但是这仍然不能满足战争的需要。在1694年，英国创建了英格兰银行以应战争急需，各地随之建立起“乡村银行”以及繁荣的债券交易市场，这些都为政府开辟了广阔的财源。值得称赞的是，英国政府有着高效和守信的财政体制，能够按时和负责任地偿付本息，使得政府能够持续地筹措到长期贷款，且使英国政府的借款利率不断下降。我们可以从数据中看出，在1752年，英国政府的国债利率大约为2.5%，而法国国债利率是5%左右。当时，英法两国的国债数额几乎持平（约2.15亿英镑），但法国每年支付的利息差不多却是英国的两倍，即1400万英镑。法国沉重的军费开支使政府出现财政危机，因此只能发行更多的纸币，结果引发通货膨胀，这对战争时期的法国无疑是雪上加霜。1756-1763年，英法之间的战争再度爆发，战火从欧洲一直蔓延到北美和印度，法国遭到惨败，它在北美和印度的殖民势力都被英国逐出，从此丧失了欧洲最强国的地位。而英国由此确立了海上霸权，并一直保持到20世纪。英国，这个人口不到2000万的弹丸岛国，凭借其发达的金融技术和金融市场，从此主宰世界长达两个世纪。 金融战争是所有战争的最高形式(5) 　　看起来，金融战争和军事战争象是一对好兄弟，它们“唇齿相依”，又相互促进。金融家从来都最喜欢战争，这是他们大捞一笔的好时机。所以要是说他们在一场战争的爆发中没有扮演什么重要角色，相信很少有人会认同。而下面，我们要跟大家介绍的就是一场在国际银行家不遗余力的煽动下爆发的一场战争：第一次世界大战！ 　　1914～1918年，第一次世界大战爆发。这场帝国主义战争历时4年3个月，战火燃遍欧洲大陆，延及非洲和亚洲，大西洋的北海海域、地中海和太平洋的南部海域都曾发生激烈的海战。先后有33个国家被卷入这场战争。 　　第一次世界大战是20世纪初的人类经历的一场大浩劫，给交战国带来了空前的大灾难。当时，交战双方动员兵力共计7340余万人，直接参战部队2900多万人，死于战场的约1000多万人，受伤的约2000万人，受战祸波及的人口在13亿以上，约占当时世界总人口的75％，战争造成的经济损失达2700亿美元！ 　　是什么引发了这一场世纪浩劫？根据历史的记载，萨拉热窝事件是这场战争的导火线。是指萨拉热窝事件，是指1914年6月28日，奥匈帝国皇储弗兰茨?斐迪南大公为对塞尔维亚炫耀武力，到波斯尼亚检阅军队，在萨拉热窝被塞尔维亚的青年波斯尼亚成员G.普林西普刺杀。 　　此后，奥匈帝国对塞尔维亚宣战，随即各国相继加入战争。似乎，这只是一次简单的报复事件。但是，正如同今天以“9?11”事件为借口向伊拉克开战一样，第一次世界大战同样是一场超大规模的经济较量。 　　在当时的欧洲，德国已经超越了英国，一跃成为欧洲霸主，也成为了欧洲的心腹大患。英国想除之而后快，却实力不足。于是，英国拉上德国的老对头俄罗斯和法国，缔结了三国协约；而德国也开始与奥地利联手。欧洲的两大对立势力正式形成。 　　两大势力要随时提防对方，因此要保持强大的军事实力。大家都明白战争可能带来的严重后果，都不敢轻易发动战争。两军之战似乎一触即发，世界却在大家的强制压制下显得异常的安稳。但是，维持高强度的军防给各国都带了巨大的经济压力，照这种形式发展下去，带来的债务危机似乎会比战争可能造成的还要严重。 　　此时的美国拥有大量的财富，能向两军提供信贷。但是，美国却在总统威尔逊的干预下一直保持着中立态度。银行家当然不愿意看到这种局面，他们不断对总统施加压力。 　　19世纪末20世纪初，在工业革命的带动下，世界各资本主义大国的经济实力都得到了迅速发展，各国的生产力和资本都已经高度集中。而此时各国的真正统治权，实际上是集中在少数金融家手里的。正如梅耶?罗斯柴尔德所说：“只要我控制了一个国家的货币发行，我不在乎谁制定法律。” 金融战争是所有战争的最高形式(6) 　　所以，在大选来临之际，威尔逊还是向银行家们屈服了。1913年12月23日，《美联储法案》通过，之后正式投入运作。之后，美国与英国签定了巨额贷款协议，爆发战争的条件终于成熟。金融家们从这单协议里赚足了钱，却带给了全世界人民空前的灾难！ 　　在鄙夷资本家的丑陋嘴脸的同时，我们也不得不重视金融的巨大力量，我们也不得不承认，一切都是为了金融而战！ 滑铁卢战役中的金融战争(1) 　　历史上发生过很多次国际战争，然而大家注意到的往往都是它们的军事形式。事实上，军事战争不过是政治的延续，而政治斗争归根到底便是经济实力方面的抗衡。作为经济的灵魂，金融战争总是无数次在军事战争中充当着关键因素。 　　金融战争是所有战争的基础，如果金融战争失败了，难以维持消耗的一方就会处于劣势。从拿破仑不费一兵一卒登上王位，到后来他在滑铁卢战役的大败，我们可以再次领略到金融的神奇力量。 　　1815年3月1日，拿破仑率领1050名官兵，分乘6艘小船，巧妙躲过监视厄尔巴岛的波旁王朝皇家军舰，抵达法国南岸儒昂湾。拿破仑登陆后立刻在岸上发表了热情洋溢的演说，号召士兵和人民推翻波旁王朝的反动统治。拿破仑的部队随后开始进军巴黎，沿途的法国军民无不热烈欢迎，并纷纷加入到拿破仑麾下。波旁王朝派出的拦截军队，包括内伊元帅等人在内也纷纷自动归附。到3月12日，拿破仑未放一枪一弹便顺利进入巴黎枫丹白露宫。3月19日，拿破仑在万民欢腾声中，重登王位。 　　1815年6月18日，在拿破仑战争期间，拿破仑一世的军队与英、荷、普联军在滑铁卢(比利时布鲁塞尔以南20公里处的居民点)进行决战。这是一场关系着欧洲大陆命运和前途的重要战争。如果拿破仑取得了最终胜利，法国将不容置疑地成为欧洲大陆的主人；如果威灵顿勋爵打垮了法军，那英国将主导欧洲的大国均势。然而，这场战争不仅是拿破仑和威灵顿两支大军之间的生死决斗，也是成千上万投资者之间的巨大赌博——赢家将获得空前的财富，输家则将损失惨重。伦敦股票交易市场的空气紧张到了极点，所有的人都在焦急地等待着滑铁卢战役的最终结果。如果英国败了，英国公债（Consols）的价格将跌进深渊；如果英国胜了，英国公债将冲上云霄。 　　就在拿破仑和威灵顿两支大军之间进行着殊死战斗的时候，一个在后期叱咤风云的金融家族开始悄然登上历史舞台，这就是罗斯柴尔德家族（也许很多人并不了解这个家族，但是如果我们告诉你这个家族是拥有约50万亿美元庞大资产的金融巨头，也许你会增加几分对它的兴趣）。当时，罗斯柴尔德家族的间谍遍布在各个地方，当拿破仑的败局已定时，一个名叫罗斯伍兹的罗斯柴尔德快信传递员亲眼目睹了战况，他立刻快马奔向布鲁塞尔。当他于6月19日清晨到达英国福克斯顿的岸边时，内森?罗斯柴尔德亲自等候在那里。内森快速打开信封，浏览了战报标题，然后策马直奔伦敦的股票交易所。 　　内森?罗斯柴尔德让自己家族的交易员抛售英国公债，同时向大家传达了英国战败的假消息。在罗斯柴尔德家族交易员开始抛售英国公债时，焦急而激动的人群也疯狂地冲向了交易台。这时，相当于数十万美元的英国公债被猛然抛向市场，公债价格开始下滑，然后更大的抛单像海潮一般一波比一波猛烈，公债的价格开始崩溃，经过几个小时的狂抛，英国公债已成为一堆垃圾，票面价值仅剩下5%。 滑铁卢战役中的金融战争(2) 　　此时，内森令自己的交易员开始抢购能见到的任何一张英国公债。就是这一出一进，让内森控制了大部分的英国公债，也为他日后控制英国的货币供应打下了牢固的基础。这种资本家赤裸裸的资本原始积累过程，其惨烈和冷酷程度绝不亚于任何一场军事战争。 　　滑铁卢一战使内森?罗斯柴尔德一举成为英国政府最大的债权人，内森?罗斯柴尔德控制了英格兰银行，从而主导了英国日后的公债发行。英国的公债就是未来政府税收的凭证，英国人民向政府缴纳各种税赋的义务，从此以后变成了罗斯柴尔德银行向全民的变相征税。英国政府的财政支出是靠发行公债来筹集的，换句话说，英国政府因为没有货币发行权而必须向私人银行借钱花，而且要支付8%左右的利息，所有本息都是以金币结算。当内森?罗斯柴尔德手里攥着具有压倒性优势数量的英国公债的时候，他实际上操控着公债的价格，左右着整个英国的货币供应量，英国的经济命脉被紧紧地捏在了罗斯柴尔德家族的手中。 　　在中国的近代史上，同样的历史也在上演着。有专家指出，近代中国在与西方列强的历次战争中之所以连连失利，并逐渐沦为半殖民地半封建地，金融便是一个至关重要的影响因素。 　　以1894年甲午海战为例：在战争的筹备过程中，日本国内在政府和媒体的鼓动下，上至天皇，下至妇幼都纷纷投入到“军资献纳运动”和“义捐运动”中，为战争募资，以此保证了侵华战争的财源。而当时的中国又是一个什么样的情况呢？设备不全，物资匮乏，但北洋水师却只能眼巴巴地等着户部的拨款。更为荒诞的是，慈禧太后为了操办六十大寿而挪用了北洋水师2400万元的军费。甲午海战，清兵用掺着沙子的炮弹去炸敌人的铁甲战舰，结果可想而知。当时号称“远东第一舰队”的北洋水师就这样在顷刻间化为乌有，中国海军的中坚力量也就这样被摧毁了。我们可以试想，如果当时慈禧不挪用海军军费，如果当时政府可以向全国发放国债来保证军费，或许战争的结局就不是这样。当然，历史容不得假设。 　　金融的重要性由此不言而喻，但是当时的晚清政府不要说建立金融市场，就连起码的金融意识都没有。甲午海战后的1898年，清政府逐渐意识到建立一个金融系统的重要性，政府第一次发行公债“昭信股份”，目标是筹集1亿两白银，以此来解决战后的财政困境。但是当时的国人上至君臣，下至百姓，都认为借钱来花是一件无法接受的事。几个月后，政府仅募集到1千万两白银，只完成目标的1/10，不得不被迫放弃这项计划。一个完全缺乏金融意识的政府，一个完全缺乏金融意识的国家，怎么能在战争中立足，又怎么能取得战争的最后胜利呢？！ 滑铁卢战役中的金融战争(3) 　　甲午海战、八国联军入侵北京，仅是《马关条约》和《辛丑条约》这两项不平等条约，清政府的赔款额就高达6.5亿两白银。加上其他不平等条约的赔款，整个晚清政府被迫赔款一共达16亿两（这还不包括利息）。赔款如此之多，但如果清政府及时挽救，也还算不上致命。我们可以做一个这样的计算：如果清政府能按5%的年利率从本国融资，而且每年从1亿两白银的国库里拿出一半来支付利息，那么清政府至少也可承受10亿两白银的赔款，也许还不至于破产。但现实并非如此，金融市场的缺乏使得晚清政府无法为这些赔款做出一次性支付，以致于清政府最后只能以国土和主权作为抵押。大片国土被奉送和割让，紧跟着关税也被作为抵押，中国的主权就这样一步步地丧失。于是台湾和辽东半岛被割让，于是众多商业城市被开放为商埠（国外大量工业品如潮水般涌入，使小生产者大量破产），于是外国列强开始在中国的土地上派驻军队，甚至中国的政府机构如何设置也由列强来主宰。 　　金融系统的匮乏导致了军事力量的不足，并进一步导致政治力量的薄弱。中国就这样一步步沦为半殖民地半封建国家。弱国无外交，一个连自身经济也发展不起来的国家，怎么能在列强林立的世界上立足！ 打伊拉克是表，压欧元为真(1) 　　21世纪，经济战争已取代军事战争，成为一个国家夺取其他国家财产的主要手段。几乎所有的战争都是围绕金融展开的，我们称之为广义的金融战，其最高目的就是争夺金融制高点。所谓金融制高点，就是货币的霸权。而美国所发动的一系列战争，目的便在于保持美元的霸权地位。 　　美国为了保持美元的霸权地位，一直把美元霸权作为美国的国家核心利益，这个核心利益是绝对不能削弱的。因为美国在21世纪的战略是维持“单极”世界格局，即不允许任何霸权对美国形成挑战，因而美元的强势地位对美国经济及其霸权地位极其重要。而维持美元强势地位的重要因素之一，就是来自世界各国的国际资本。然而，欧元的出现，使维护了半个多世纪的以美元为中心的国际货币体系首次受到挑战，欧元的强劲走势使更多的国际资本对其刮目相看。 　　这个情况的发生直接触动了美元的霸权地位，为此，欧元的出现对于美国来说不管是刚刚开始起步，还是到未来，都被视为最大挑战。在欧盟范围有20多万亿几乎和北美自由经济体相似的庞大经济体，毫无疑问，欧元出现以后，欧洲各个国家不再使用美元作为结算货币。这对美国的挑战不仅仅是少印纸钞的问题，而且还会有更多的国际资本流向欧洲，这是美国政府不愿意看到的。因此，欧元成为了美元最强势的竞争对手，打击欧元势在必行！美国大部分官员在国会上强调：“欧元向美国的生命线、美国的核心利益挑战。”欧元对他们构成了直接的威胁，其出现当年吸引国际资本就跟美元持平。到了2004年，欧元对国际资本的吸引开始超越美国；是年，以欧元计算的国际资本流入欧洲是5.4万亿欧元，而在美国只有4.8亿美元。 　　从实际需要来看，鉴于庞大国际收支逆差的存在，美国从来都不能容忍大量资本从本国流出。在美国的发展过程中，它也一直在采取种种措施阻止资本流出。欧元对美元的地位影响如此直接，美国当然不会坐视不管。 　　美国如何才能打垮欧元，从而让美元霸权地位更加坚固呢？美国政府首先想到的就是掌控石油，使其成为打垮欧元的杀手锏。对此，乔治?沃克?布什政府十分清楚，对石油的掌控实际上就是对世界经济的掌控，因为世界主要发达国家没有一个不是仰仗石油作为发展的基础的。在欧盟27个成员国中，60%以上的能源都需要进口。除了英国，其他欧盟成员国石油的进口依赖率都高达80%-90%；其中德国最高，达到98%。对高度依赖进口石油的欧盟国家来说，能源供应短缺必然会沉重打击欧洲的经济增长，从而使欧洲国家的财政经济情况发生困难，最终遏止欧元锐不可挡的发展势头。 打伊拉克是表，压欧元为真(2) 　　要打垮欧元，就必须找准欧元的“软肋”的所在。而美国发现，欧元的“软肋”在于欧盟27个成员国只有共同的货币政策，而没有共同的财政政策。欧元要保持稳定就必须限制成员国的财政赤字水平，如果各国的财政赤字都“超标”，就会导致欧盟27个成员国中的经济都不太景气。这样一来，维持赤字水平本来就已经很困难，统一货币就更成了一句空话。如果此时美国控制了石油的供应，导致海湾地区石油供应不足，对高度依赖海湾石油的欧洲国家来说，后果是难以承受的。这将不仅仅是油价上升导致通胀的问题，而是会陷入严重的经济衰退。油价上升，各国的财政赤字就难以控制，“稳定与增长公约”的基础就会被破坏，最有可能出现的结果便是欧元解体。 　　毋庸置疑，石油价格的影响对欧盟27个成员国而言，不仅是经济问题，而且是敏感的政治问题。欧洲国家的汽油价格起点大约是美国的三倍。欧美之间的能源税差异非常大，欧洲的各种能源税占到汽油价格的70%以上，进而导致欧洲国家征收高额的燃油税。同时，欧盟大多数是高税收、高福利的国家，这些国家的政府对于环境保护的高度重视以及欧盟国家实行统一的税率政策，都将进一步加大石油价格波动上涨对经济的影响。石油价格上升直接增加了相关产品的生产成本，进而影响生产和相关投资，使得欧洲经济复苏更加缓慢。欧盟石油资源和储备都弱于美国，油价上升会导致通胀率上升，经济增长受到影响，并制约着欧元走强。OECD认为，国际油价上升10美元，欧盟通胀率第一年上升0.5个百分点，第二年将上升0.7个百分点，同时GDP下降0.3个百分点。从长远来看，美国控制中东石油命脉，将严重破坏欧洲统一的发展，阻碍其经济、政治一体化、制约其长期经济竞争力的增强。 　　当然，为了得到更多的石油资源，从而更好地应对欧元对美元霸权地位的挑战，抢占石油国家的控制权就成为美国的首要任务。首先，美国选择了石油储存丰富的伊拉克：从长期着眼，伊拉克变局的最终结果可以使世界经济从根本上摆脱不确定性，进入相对稳定的发展阶段；在短期内，伊拉克战争的前景是世界经济最大的不确定性因素，在一定程度上制约其发展，并使其呈现前所未有的高风险、高波动特征。当然，美国从战争中发财的目的路人皆知，然而，正如我们上面所分析的，美国真正的意图是打击欧元，以保证美元的霸权地位。伊拉克战争和阿富汗战争一样，战争的爆发都是因为它能直接对欧洲和欧元发生影响，或者是它本身就意图发生该影响。伊拉克战争爆发的时候，法国和德国不再支持美国在伊拉克打仗，是因为他们体会到了科索沃战争的苦头。当时科索沃战争是冲着欧元去的，法德却被人道主义所迷惑。第二场阿富汗的战争可以找出另外的理由，它相对比较特殊，而且似乎显得在情理之中，因为它是9?11事件发生之后的一场战争。美国对外战争有着全世界准备最好的过程，能在最短的时间之内打响。即使这样，打海湾战争美国准备了六个月，打伊拉克战争也准备了六个月，而打阿富汗美国只准备了一个月时间还不到。我们不难理解其中的原因 打伊拉克是表，压欧元为真(3) 　　——美国当时时间已经非常紧迫，9?11发生在美国金融心脏地带，直接影响便是国际资本对美国信心的动摇，从而导致大量国际资本抽逃。美国发动战争，目的便在于挽留住国际资本，并把已经抽逃的资本重新找回来。 　　2003年3月20日，美英等国以伊拉克隐藏有大规模杀伤性武器并暗中支持恐怖主义为借口，绕开联合国安理会，公然单方面对伊拉克实施了大规模的军事打击。 　　打击伊拉克，美国的目标仍然是打击欧元。美国为什么会选择伊拉克这个国家？我们发现，欧洲每天消耗的石油的用量是700万桶，怎么才能够对欧洲的这一部分原油的需求进行遏制，美国人是做过精密的计算的。比如，300万桶从沙特那儿拿到，200万桶从科威特拿到，还有200万桶从伊拉克拿到。如果能够拿下伊拉克，在美国手里面操纵的就是700万桶原油。遏制了伊拉克对欧洲的石油供给，这对遏制欧洲和欧元的发展是非常有利的，所以美国毫不迟疑在伊拉克开刀。但是不如美国所愿，战争没有对欧洲经济产生的直接的影响。伊拉克之战没有把欧洲打下去，而是打上去了。同时，面对这一压力，欧盟的核心国家也开始筹备建立共同防务力量。尽管欧元在未来几年也有可能要面临一些麻烦，但是在它的麻烦到来之前，它仍然是美元霸权最有力的挑战者。我们不难想到，美国一定会寻找机会再度发生战争，因为它要维护美元的霸权地位，要维持自己不可一世的形象。美国的下一个目标会是谁呢？ 金融战争不打无把握之仗 　　在我们回顾了历史上如此多的金融大战后，不知道读者们会做何感想？你还会以为金融离我们很远么？你还会对国家的金融状况漠不关心么？你还会因为国家的一些宏观政策影响了你的一小点利益而喋喋不休么？ 　　金融离我们不远！中美之间的金融战争已经来回交手了数百回合，而我们所知道的却只是物价上涨，股市下跌。当看着股市行情的屏幕时，你会想到这是一场战争吗？你会想到你正在参与一场大战役的局部战斗吗？ 　　我们处在一个特殊的年代，在这个年代，任何一个国家忽视金融战争，就等于在自取灭亡；任何一个国家缺乏这样的忧患意识，无疑是在玩火自焚。特别是我们生活在一个金融战争频频爆发的时代，属于我们这个时代的不仅仅是飞机大炮，那些纠结的股票走势也早已成为打击他国的致命武器。列强不再只是通过兵戎相见，他们正在通过经济手段来压制一国的经济发展，并掠夺这个世界的一切资源。 　　在国际金融市场，随着与战争密切相关的不确定性渐行渐远，主要货币波动态势向其经济基本面决定的运行轨迹复归。伊拉克战争成为国际金融市场的短暂插曲。但是，这个插曲改变了国际金融市场的动态平衡，并在一定程度上影响了国际资本流动的方向。我们，是在用未来经济的胜负，来找到最好的人类生存策略。 忽视金融战争无疑自取灭亡(1) 　　没有“忽视金融战争等于自取灭亡”这样的忧患意识，一个国家或者集团无疑在踏上一条逐渐消亡之路。无论是货币、外汇还是到产品，它们已经在世界范围内引起了恐慌。如果一个国家或者集团还沉浸在那种自我膨胀的自豪中，也许等待他们的就是金融战争的残杀。 　　从美国“次级债”的危机，我们不难看出，没有硝烟的战争已经开始。 　　所谓次级债，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的一种特殊的债务形式。我们来回顾一下美国次级债危机发生的大致过程： 　　2001-2004年，美联储的低利率政策刺激了房地产业发展，美国人的购房热情急升。银行为了牟利而轻易贷出债务，似的次级房贷市场空前火爆。在这个时期，链条上的绝大部分人都会获利，抵押贷款公司的利润来自于将抵押贷款出售给银行，银行的利润来自于将抵押贷款证券出售给抵押贷款证券购买者，而抵押贷款证券购买者会享受到比购买国债或投资级债券更高的收益。这还不包括那些间接参与进来的投资者，包括购买抵押贷款公司或者银行股票的投资者。 　　美国房地产景气出现明显下降是次级债问题产生的根本原因。后期，银行遭遇的贷款违约不断增多，全美多家次级市场放款机构深陷坏帐危机。2007年3月13日，美国住房抵押贷款银行家协会公布的报告显示，次级房贷市场出现危机。消息传来，美国股市全面走低。美国股市的恐慌很快波及亚洲股市。2007年4月2日，美国最大次级债发行商新世纪申请破产保护，标志着美国次级房贷市场危机爆发。 　　简而言之，在楼市火暴的时候，银行为了牟利而用高利率把钱贷给了信用记录不太好的人。到后来很多人没有偿债能力，大批人申请破产，银行的债务也就成为了坏帐，因而引发了美国的次级债危机。 　　美国“次级债”危机绝对不简单是一次金融风波，它正在像一颗信号弹那样在世界金融市场上升起。在中国央行刚加完息后不久，美联储就宣布减息，随即在世界金融市场上引起了连锁反应：所有资源类商品期货全线上涨，尤其是黄金价格和石油价格的上扬，更是助推了世界经济的不确定性。由于美元还有持续减息的可能性，根据蝴蝶效应，美元不断贬值所产生的影响会扩散到哪里，现在谁也无法估计。但有一点是肯定的，那就是拥有庞大美元储备的国家将首先遭受冲击。 　　事实上，欧元以及人民币等主要货币已经受到了冲击，欧洲版图上的某些银行挤兑风波就是最好的例证。美国发生了“次级债”危机，全世界却在为此买单，这就是美国的经济能够一次次挺过危机、能够获得成功的秘诀。尽管美国“次级债”危机也会打击美国本土的财团，但我们已经看见美国政府出手挽救本土财团的行动，以及美国本身的社会保障体系，注定了美国的“次级债”的危机不会引发社会更大的恐慌性和不稳定。然而，没有像美国这样发达的经济实力和相对完备的保障体系，世界其他地区未必会如此幸运。也许，处于经济飞速发展中的中国就是美国下一个最主要的目标。通过多年的经济建设，我们付出了大量的心血和劳动，汇集了庞大的外汇储备。试想，也许所有的资本会就这样顷刻间蒸发，这种无形的战争不比硝烟弥漫的军事战争更可怕么！而更可怕的是，大多数人现在还未必会承认或者根本没有意识到这种已经爆发的战争。现在，我们的很多利益集团还在帮助别人为自己制造泡沫。如今，我们的当务之急就是要完备金融系统，并唤起国人的金融意识，否则，一个忽视金融战争的国家，无疑会自取灭亡。 忽视金融战争无疑自取灭亡(2) 　　20世纪90年代发生发生了一件震惊世界的大事：前苏联解体。这个曾经不可一世的大国为什么会在突然之间分崩离析，是政治问题，是军事问题，还是经济问题？虽然各种推论层出不穷，但是我们不得不说到的是，金融问题在这方面起着至关重要的重用，甚至可以说，是决定性的作用！ 　　20年代末期，是美苏两个超级大国对峙的一个独特时期。一个是资本主义的代表，一个是社会主义大国，应该说，他们都把对方当作自己最大的竞争对手，最大的敌人。所以，在前苏联解体这件事上，我们不难想到美国是如何的“鞠躬尽瘁”和“功不可没”。单从金融战役学的角度来讲，美国是如何用高超的金融手段打垮了GDP曾经一度达到美国60%的前苏联的呢？请不要忘记，任何有关前苏联是灭亡于政治僵化、或者是军备竞赛的言论都是一个巨大媒体战的有效组成部分。这场规模史无前例的金融战争的发起者究竟是如何一分钱不花，合法地把整个前苏联的大量财富弄到手，并且使前苏联经济倒退几十年的？不论从任何角度来看，美苏金融战争已经成为金融战役学中的一个可供我们借鉴和反思的案例。下面，我们对这个历史事件做一个简单的回顾和分析。 　　在20世纪80年代，里根总统执政期间，美元的发行量不断上升，而与此同时，美元的利率也有所提高。政府对外宣传，这些上涨是用来增加“经济陷入危机的前苏联在西方世界的筹款成本”，实际上利用美元高息造成的坚挺假象充斥了美国的市场。然后，美国政府又通过各种媒体和信息渠道把这种毫无虚假的、空前繁荣的信息传到前苏联。这时整个前苏联从上到下被这种透支了明天的、空前的繁荣所震撼。 　　同时，里根总统恰到好处的在与前苏联领导人会谈时提出了一种善意的恐吓：“我能拿出比现在多得多的钱与你们进行军备竞赛，你们受不了的！”美国的这种心理施压起到了非常重要的作用，整个前苏联上下都弥散着一种对“美国繁荣的崇拜”和对“美国繁荣的反思”，由于这种信心的丧失是从真实的美国市场，及其整个国际金融力量对比中体会而来的，所以是真实的、理智的和经得起反思的，这就决定了前苏联金融战役的大背景和整个战役的胜负。 　　在发动这个金融决战之前，美国的金融战役的指挥者已经迅速通过独资、合资等形式在前苏联境内设立了大量“独立核算”的现代私人银行，并且利用前苏联老百姓对前苏联银行和“现代私人银行”模糊认识而带来的盲目信任感。这时，“不用排队”、“微笑待客”、“独立核算的现代私人银行”如同雨后春笋般遍布了前苏联的每一个城市。私人银行免费的咖啡、和蔼的微笑，无疑给前苏联人民带来了一种感觉：私人银行比前苏联国有银行强多了！在此背景下，“独立核算的私人银行和私人金融机构”，通过各种灰色手段以相对高一点的利息和一杯免费的咖啡就吸收了大量前苏联民间和企业的卢布储蓄。与此同时，“互不相关的独立核算的私人银行和私人金融机构”利用灰色手段向前苏联中央银行、国有银行和金融机构大肆套取、借贷卢布款项！当现代私人银行在积累了充足的前苏联储户和前苏联国有银行的卢布数量后，市场上的私有化债券收买行动，在唱衰私有化债券的媒体宣传战中悄然展开。由于私有化债券是“没有什么分红能力的国有企业”的债券，与其留着没有什么升值潜力，倒不如拿出去换到现钱！于是，整个前苏联的大量私有化债券被现代私人银行收购，然后迅速地通过各种隐秘的渠道做了二次分配。 忽视金融战争无疑自取灭亡(3) 　　罗彻斯特大学商学院金融学教授和工商管理学米切尔?詹森（MichaelC.Jensen）教授在接受《华尔街日报》采访时坦言：“前苏联私有化债券的出售，本来也还不一定就会带来国家经济立刻崩溃的惨痛结果！”对此，金融专家建议，此时前苏联的政府监管部门如果坚决做好以下几点： 　　第一，收紧卢布银根； 　　第二，大幅提高卢布利率； 　　第三，毫不犹豫地坚决取消半公开的卢布和美元自由汇兑； 　　第四，严厉打击黑市美元交易和灰色金融市场 　　第五，严格审查私人银行资格，大幅提高进入和退出门槛； 　　第六，坚决杜绝非法金融机构的资金汇入汇出； 　　第七，严格审查各种私有化债券涉及包括的企业的破产； 　　第八，让前苏联央行发布卢布大幅升值，比如稳定在1卢布：10个美元的水平。 　　那么，此时前苏联的情况就是把国家或者国有企业卖了个相对还算凑合的价格！如果前苏联政府监管部门真的严格执行了这些政策，那么居心叵测的现代私人银行和私人金融机构将面临一个天文数字的卢布债务。 　　对此，米切尔?詹森教授在《哈佛商业评论》上撰文指出，如果私人银行真的按照诚实的市场来做，那么现代私人银行用实际上是用高达30-40个百分点高息，或者通过“代价不菲的灰色交易”取得的前苏联国有银行和国有金融机构的大宗卢布贷款，现代私人银行在债券市场上购买的私有化债券而花出去的卢布就无法偿还。为此，米切尔?詹森教授重点谈到：“此时现代私人银行只能面临两个选择：一是破产，二是归还利息和本金。因为现代私人银行破产不仅白白给了前苏联国有银行和国有金融机构十万亿卢布，而且把自己的精心装潢的铺面和豪华的的免费咖啡机都要进行拍卖，那些刚刚购得的私有化债券又会奇迹般回到前苏联政府手中；对于归还利息和本金，现代私人银行必须每年归还三万到四万亿卢布的利息来归还卢布！问题是前苏联政府当时如果采取了常规性金融监管方案，就会导致前苏联金融市场卢布通货紧缩，那么私人银行就只能用天文数字的美元，也就是每年用至少十万亿美元的金额，向前苏联人民和前苏联政府支付利息！此时金融战场对垒的双方实质上是按金融游戏规则进行投机的私人银行与有制定游戏规则权利的前苏联中央银行！前苏联银行几乎握有了所有的王牌！这样一来，不论是前苏联人民，还是前苏联中央银行都已经可以看出西方私人银行的咖啡并不免费！ 　　但历史却恰恰相反！经过私人银行按照古老原则进行斡旋后，一部分掌握实权的前苏联官员把自己的个人利益摆在了民族利益之上，进一步放宽对卢布和美元自由汇兑的监管来对抗黑市交易。 忽视金融战争无疑自取灭亡(4) 　　由于实际上放开了私人金融机构和黑市自由兑换卢布和美元，也没有任何强有力的监管手段，任由卢布都按照金融市场的那只看不见的手来调控。卢布从1卢布兑换2.8个美元，迅速崩盘，突破了1卢布只能换到0.01美元。在债券市场上，出售私有化债券拿到的那些卢布的价值贬值了280倍，最多也就剩下几十美元的价值了，对于那些独立核算的私有、合资银行来说，那些用高息揽储得到的民间的卢布储蓄和高息从前苏联中央银行合法借来的卢布的债务归还问题，已经微不足道。卢布市场很快就毫无悬念地崩溃了！这个史无前例的伟大金融战役令人难以置信地取得了成功！因为这场前苏联金融战役的发起者用1：72800的代价，以超低价格买到了当时已经低标价格的总共不到十万亿旧卢布私有化证券涉及的整个前苏联的一切，花费不到一千万美元！ 　　英国前财政大臣戈登?布朗(GordonBrown)在1999年7月至2002年3月期间下令英国央行抛售了其70%的黄金储备，分17次共拍卖了395吨黄金，这17次拍卖黄金的平均成交价格为275美元/盎司左右。 　　戈登?布朗之所以会做出这样卤莽的决定，是因为他当时接受了这样的经济投资决策建议：为了支持经济发展和为了支持货币联盟，同时为了获得更好的投资回报，所以要卖出黄金买入欧元、美元和日元。经济学家其中一个建议是因为他们认为持有黄金没有利息收入，而持有这些外币会有利息收入。布朗显然接受了这个投资建议，将国库里的这些黄金换成了40%的欧元，40%的美元和20%的日元。但现实却跟布朗开了一个不大不小的玩笑，随后市场发展的实际情况与经济学家高参所预测的恰恰相反：自从英国政府卖出黄金后，世界黄金价格就开始不断地上涨，2006年5月达到了740美元/盎司以上的价位，而戈登?布朗换回来的那些美元、欧元、日元近几年的收益都无法与黄金相比。 　　我们再来看看另一场美国非常杰出的金融战争，是怎样成功打劫了前苏联人民积累了70年的国家巨额财富，并波及到世界主要国家和国际银行的？ 　　20世纪80年代，里欧?万塔（当年里根总统最信任的金融战争专家，曾是美国财政部、中央情报局、联邦调查局的高级官员）直接受命于里根总统，从事旨在打击卢布，颠覆前苏联的秘密金融战争。万塔在美国威斯康星州成立了“新共和金融集团”（NewRepublicFinancialGroup），公司初期运作资本仅17000美元，但是在美国秘密的海外账户资本注入后，“新共和金融集团”的资金开始积聚并不断膨胀。在1990年10月，万塔以高于黑市一倍的比价（28卢布比１美元）完成了一笔以50亿美元买进1400亿卢布的利润极高的交易，为自己赚取了第一筒金。在1991年1月和2月，万塔在伦敦黄金交易市场上，大肆做空黄金高达2000吨，导致黄金价格不断下跌。早已疲弱不堪的前苏联经济本来就仅靠着黄金出口来支撑国民经济，黄金价格的暴跌无疑就是在前苏联的棺材盖上打进了最后一根钉子。 忽视金融战争无疑自取灭亡(5) 　　万塔的秘密行动被称为“伟大的卢布骗局”。在前苏联解体后的几年中，万塔和其他美国金融战争的高级专家们与前苏联内部的腐败势力里应外合，大肆洗劫了前苏联的国家财富。情况一度荒唐到美国经济学家杰弗里?撒克斯（JeffreySachs）直接帮叶立钦修改总统令，美国律师乔纳森?海（JonathanHay）亲笔制定了无数俄罗斯法律条文和政府规定，美国财政部的萨默斯（LawrenceSummers）在给俄罗斯财政部副部长的信中甚至详细指导如何制定和执行经济政策。俄罗斯经济的病情在“美国大夫”的“悉心关照”之下，下场可想而知。 　　1991年的冬天对俄罗斯人民来说是异常严酷的，俄罗斯经济体业已严重失血的身躯，在国际金融家开动的超级通货膨胀这部“财富绞肉机”碾过之后，大批前苏联的社会主流人士的毕生积蓄一夜之间灰飞烟灭。大学教授，医生，军官，工程师，纷纷走上严寒的街头，去兜售各种价格低廉的小商品，其中一部分人甚至不得不乞讨。前苏联总统米哈伊尔?谢尔盖耶维奇?戈尔巴乔夫参加1991年１１月马德里的西亚和平讨论会时，甚至不得不偷偷提前离开会议，因为他的俄罗斯代表团付不起宾馆住宿费。 　　前苏联人民积累了70年的国家巨额财富到哪里去了？真像西方经济学家们所说的前苏联经济早已“资不抵债”？人民的财富真会“蒸发”得无影无踪吗？究其原因，其实在超级通货膨胀中，财富并不曾蒸发，财富只是发生了转移，前苏联人民“蒸发”的27.5万亿美元财富就落在万塔手里。 　　与历史上贫穷弱小的国家无力反抗西方殖民侵略的情况完全不同的是，前苏联拥有着强大到让美国无法安睡的军事力量，在军事实力仍然相当强大的状态下，整个国家遭到外部势力疯狂与彻底的洗劫，这在人类历史上还是第一次。这次金融战争对前苏联的影响绝不亚于任何一次军事战争！ 　　在搞垮前苏联的金融战争中，万塔可谓战功显赫！ 　　一个国家如果不重视金融战争，一个民族如果没有金融战争意识，其后果将不堪设想。我们再来看看亚洲金融危机的发生过程。 　　泰国金融危机是亚洲金融危机的导火索，从某种意义上讲，理解泰国金融危机是理解亚洲金融危机的起点。 　　1997年2月初，国际投资机构掀起抛售泰铢风潮，引起泰铢汇率大幅度波动。国际投资机构趁虚而入，于1997年2月开始与泰国银行签定了借入高达150亿美元的数月期限的远期泰铢合约，而后于现汇市场大规模抛售，使泰铢汇率波动的压力加大，引起泰国金融市场动荡。泰国央行为捍卫泰铢地位，仅在1997年2月份就动用了20亿美元的外汇储备，才初步平息了这一风波。 忽视金融战争无疑自取灭亡(6) 　　3月4日，泰国中央银行要求流动资金出现问题的9家财务公司和1家住房贷款公司增加资本金82.5亿铢(合3.17亿美元)，并要求银行等金融机构将坏账准备金的比率从100%提高到115%～120%，此举令金融系统的备付金增加500亿铢(合19.4亿美元)。泰国央行此举旨在加强金融体系稳定性，并增强人们对国内金融市场信心。然而，这项措施不但未能起到应有的稳定作用，反而使社会公众对金融机构的信心下降，甚至导致了发生挤提。仅5日，6日两天，投资者就从10家出现问题的财务公司提走近150亿泰铢(约兑5.77亿美元)。与此同时，投资者大量抛售银行与财务公司的股票，结果造成泰国股市连续下跌，汇市也出现巨大的下跌压力。虽然在泰国央行的大力干预下，泰国股市和汇市暂时稳定下来，但是进入5月份，国际投资机构对泰铢的炒卖活动更趋猛烈。 　　5月7日，货币投机者通过经营离岸业务的外国银行，悄悄建立了即期和远期外汇交易的头寸。从5月8日起，以从泰国本地银行借入泰国铢，在即期和远期市场大量卖泰铢的形式，突然发难，沽空泰国铢，造成泰国铢即期汇价的急剧下跌，多次突破泰国中央银行规定的汇率浮动限制，引起市场恐慌。本地银行和企业及外国银行纷纷入市，即期抛售泰铢，抢购美元或做泰铢对美元的远期保值交易，导致泰国金融市场进一步恶化，泰铢兑美元的汇率一度贬至26.94:1的水平。面对这次冲击，泰国中央银行加大对金融市场的干预力度，动用约50亿美元的外汇进行干预，并取得日本，新加坡，香港，马来西亚，菲律宾，印度尼西亚等国家和地区中央银行不同形式的支持。同时，泰国中央银行又将离岸拆借利率提高到1000%，令投机泰铢成本倒增，又禁止泰国银行向外借出泰铢。在一系列措施干预下，泰铢汇率回稳，泰国中央银行又暂时控制了局面。 　　6月中下旬，泰国前财长辞职，又引发金融界对泰铢可能贬值的揣测，引起泰铢汇率猛跌至1美元兑28泰铢左右。泰国股市也从年初的1200点跌至461.32点，为8年来的最低点，金融市场一片混乱。 　　7月2日，泰国中央银行突然宣布放弃已坚持14年的泰铢钉住美元的汇率政策，实行有管理的浮动汇率制。同时，央行还宣布将利率从10.5%提高到12.5%。此项政策一出，泰铢价格当日便下跌了17%，创下新低，泰国金融危机就此爆发。泰铢贬值引发的金融危机沉重地打击了泰国经济发展，造成泰国物价不断上涨，利率居高不下，企业外债增加，流动资金紧张，经营困难，股市大跌，经济衰退。 　　有人说，是由于泰国政府放弃盯住美元汇率，才会导致金融危机，事实上并非如此。正是由于泰国政府坚持盯住美元汇率政策，这才导致国家外汇很快被套光。在缺少物资，外汇的情况下，才不得不放弃此政策。从本质上来看，泰国政府宣布战败，并放弃盯住美元汇率的政策，只是为了减少点损失罢了。 忽视金融战争无疑自取灭亡(7) 　　泰国金融危机的主要因素就是在冷战后全球战略格局的调整。泰国以及一些东南亚国家乃至整个东亚地区经济的快速发展，是依靠外向型经济走向繁荣的。所谓外向型经济，是指一国或地区为推动该国或地区的经济发展和增长,以国际市场需求为导向,以扩大出口为目标。外向型经济需要有稳定的市场支撑，这个市场在冷战时期就是美国和欧洲，而主要是美国。然而，冷战结束以后，美国在泰国及整个东亚的战略利益发生了变化，不需要以较大的经济利益为代价换取其他安全利益，不需要再以本国市场支持该地区经济增长。因此，新格局下，东亚地区必须减少对北美市场的依赖程度。但与此同时，东亚地区许多经济体规模相对较小，市场需求有限，因此其经济结构仍呈保持外向型特征。这就要求该地区必需协调各经济体之间的关系，在保持单一经济体外向发展的同时，降低各经济体之间在结构上的雷同程度，扩大地区分工领域，从而降低区域经济的一致性和依赖性。遗憾的是，在东亚地区，这一问题并未得到很好的解决。再者，20世纪90年代初、中期以来，泰国及东南亚地区一些国家渐次进入劳动密集型产业向资本技术密集型产业的升级时期，这一时期对资本的需求呈跳跃性增长，大量的资本需求超出泰国等国的国内筹资能力，因而必须以优惠条件从国际金融市场筹资。然而，由于产业转移链条断点的存在，也由于泰国(等国)高企的利率的刺激，过多的投机性的短期资本流入，而且大量流入房地产领域，这就为泰国(等国)的金融危机打下了伏笔。 　　20世纪是美国的迅速成长期，其中最重要的就是美国金融的发展史。在金融力量的推动下，美国一跃成为世界上最强大的国家。美国金融占国民生产总值20%以上，跟金融相关联度却高达50%至60%。而东南亚地区在20世纪80年代末期以后所实行的一系列金融政策是失败的，因而导致这一地区经济慢慢衰退，最后被美国有机可趁。现在，中国金融市场大幅度对外开放，中国金融市场的对外开放，一方面给我们带来机遇，但更多的是一个挑战。面对世界资本主义的许多大国和强国，特别是有上百年历史经验的大鳄鱼，我们应该保持一份慎重和足够的警觉性。 广场协议覆辙中国绝不能重蹈(1) 　　随着中国金融市场的放开，中国的金融市场面临着巨大的机遇和挑战。国际上的巨额热钱一直关注着中国资本市场的最新动态，时刻准备着在最关键的时刻给中国的金融体系以“深刻的教训”。当中美第三轮战略经济对话即将于2007年12月在北京举行时，11月19日美国国会下属的美中经济安全审查委员会在其网站上正式发布一年一度的对华审议报告，称应通过立法把中国的货币政策定为“非法出口补贴”，并敦促白宫向世贸组织提起针对中国的申诉。 　　也许有人还会记得，中央电视台军事频道曾播出了主题为“金融大战如何不战而屈人之兵”的节目。节目回顾了历史上国与国之间金融战争的主要战例，并着重回顾分析了1997年东南亚金融风暴的成因、过程、严重后果和教训。另外，节目还着重提到了我国当前的金融安全和金融风险的化解问题。这个节目最后得出的结论发人深省：金融是一个国家的第二国防。 　　在这样一个瞬息万变的年代，我们疏忽不起！特别是在冷战结束后，世界进入新市场经济时代，美国梦想进一步主宰全球。一旦某个地区或国家经济有所起色，积累了一定的财富，以美国为基地的国际投机资本就会暗地策划金融战争，结果往往是导致被袭国家和地区多年积累的财富被席卷一空。其中受到金融劫掠最严重的，就要数当年经济成就几乎颠覆美国霸主地位的日本了。在美国的支持下，日本的经济一度迅猛发展。但是后来，日本对美国来说没有什么价值了，甚至成为了一个威胁，美国便坐不住了。被金融战争劫掠后，日元急速贬值，国民财富一空。此后，日本经济十几年来一蹶不振。还有一个沉痛的例子便是当年如日中天的亚洲四小龙等东南亚国家，数十年辛辛苦苦取得的经济成就在短短数月间毁于一旦，积累的社会财富被劫去大半，许多市民不仅破产，而且成为负资产者。 　　金融大战，一场没有硝烟的战争，会让一个国家的国民财富人间蒸发，也会让一个国家的金融体系瞬间坍塌。鉴于此，我们应该时刻谨记引发日本经济噩梦的“广场协议”。美国强制要求日元升值，究竟能产生什么样巨大的威力，竟能导致天文数字般的日本国民财富迅速蒸发。对于“广场协议”的评价，摩根?斯坦利的金融分析师史蒂芬?吉恩在接受《华尔街日报》采访时强调：“那是日本最大的失策。这个协议让日元在1985年对美元汇率从260：1升至130：1。” 　　广场协议是由在纽约的广场宾馆签署而得名，这份沉重的协议使得日元对美元汇率到1995年一路上涨到了80：1，并导致了经济过热。当日本央行试图阻止日元继续升值和平抑物价时，却引起了更为严重的后果：侵蚀性的利率下降，接着是股市、地产、投资等领域泡沫的泛起。1989年，政府上调利率，以应付之前出现的一系列危机，但是，短期利率的倍增，却进一步把日本推进了经济持续衰退和金融危机的旋涡中。史蒂芬?吉恩认为，“广场协议”的表面经济背景是解决美国因美元定值过高而导致的巨额贸易逆差问题，但从日本投资者拥有庞大数量的美元资产来看，“广场协议”根本就是为了打击美国的最大债权国——日本。事实上，20世纪80年代初期，美国财政赤字剧增，对外贸易逆差大幅增长。美国希望通过美元贬值来增加产品的出口竞争力，以改善美国国际收支不平衡状况。以下先看看美国在1985年以前一段时间内的基本经济情况： 广场协议覆辙中国绝不能重蹈(2) 　　1977年，美国卡特政府的财政部长米切尔?布鲁梅萨(MichaelBlumeuthal)以日本和前联邦德国的贸易顺差为理由，对外汇市场进行口头干预，希望通过美元贬值的措施来增强美国出口商品的竞争力，刺激美国的出口，减少贸易逆差。布鲁梅萨的讲话导致投资者疯狂抛售美元，美元兑主要工业国家的货币急剧贬值。1977年初，美元兑日元的汇率为1美元兑290日元，1978年秋季最低跌到170日元，跌幅达到41.38%。这个结果是美国之前完全没有预料到的，美国政府震惊了！在1978年秋季，卡特总统发起了一个“拯救美元一揽子计划”，用以支撑美元价格。 　　1985年9月，美国财政部长詹姆斯?贝克、日本财长竹下登、前联邦德国财长杰哈特?斯托登伯(GerhardStoltenberg)、法国财政部长皮埃尔?贝格伯(PierreBeregovoy)、英国财政部长尼格尔?劳森(NigelLawson)等五个发达工业国家财政部长及五国中央银行行长在纽约广场饭店(PlazaHotel)举行会议，达成五国政府联合干预外汇市场的协议，目的在于使美元对主要货币有秩序地下调，以解决美国巨额的贸易赤字。这就是有名的“广场协议”(PlazaAccord)。“广场协议”签订后，五国联合干预外汇市场，各国开始抛售美元，继而形成市场投资者的抛售狂潮，导致美元持续大幅度贬值。 　　1985年9月，美元兑日元在1美元兑250日元上下波动，协议签订后，在不到3个月的时间里，急剧下跌到200日元附近，跌幅20%。据说在广场会议上，当时的日本财务部长竹下登表示日本愿意协助美国采取入市干预的手段压低美元汇价，甚至说“贬值20%就可以了”。 　　在这之后，以美国财政部长贝克为首的美国政府当局和以弗日德?伯格斯藤(FredBergsten，当时美国国际经济研究所所长)为代表的专家们不断地对美元进行口头干预，表示当时的美元汇率水平仍然偏高，还有下跌空间。在美国政府强硬态度的暗示下，美元对日元继续大幅度下跌。1986年底，1美元兑152日元，1987年，最低到达1美元兑120日元，在不到三年的时间里，美元兑日元贬值达50%，也就是说，日元兑美元升值一倍，日本对外贸易大幅度减少，贸易逆差一步步扩大。因此，业内专家认为，日本经济进入20多年低迷期的罪魁祸首就是“广场协议”。 　　吉恩在接受媒体采访时谈到：“和今天的情况一样，借口消除美国对中国巨大的贸易逆差，并且威胁强化贸易壁垒来迫使人民币对美元升值。以贸易加权计算，人民币每升值10%，出口就减少16.6%。按2004年的数据为基准，人民币每升值10%就会带来1000亿美元的出口萎缩。”换句话说，人民币的剧烈升值会对中国对外出口造成相当程度的损害。看起来，中国正在遭受着与20世纪90年代的日本一样的待遇，而且，人民币持续升值也是不争的事实。当然，今天中国的情况和日本1985年并不完全相同，而且，今天的中国也不是当日任人宰割的日本。一方面，人民币和日元都被低估，但相比之下，日元被低估地更为厉害。吉恩强调，按照购买力平价，日元在20世纪80年代初期被低估了20%，而研究指出人民币不过被低估了5%到10%。当然，另外很重要的一方面，吉恩认为，日本的教训给中国的官员们上了最重要的一课。有了这前车之鉴，中国会避免致命的货币升值。我们知道，一旦重新踏上日本走过的这条道路，在中国这样一个拥有13亿人口的国家，这样一个拥有劳动密集型特点的市场，其后果足以严重到让中国失去稳定！“至少”，吉恩说，“中国应该避免被另一个广场协议所束缚。”比照日本，我们应该采取的措施是放宽外汇管制和实行更为自主的货币政策。 广场协议覆辙中国绝不能重蹈(3) 　　当一个国家的经济发展和外汇储备达到让美国感到不安的时候，美国的一贯措施是，以强权施压，迫使这个国家货币升值、升值、再升值，同时让本国金融投机机构伺机进入该国的股市、楼市等硬通货领域，疯狂地制造泡沫，同时抬高粮油期货价格，造成民众粮油等基本生活品通货膨胀，让股价、房价、粮油价格等冲破民众的心理承受极限，继而引发民众对政府的不满，造成高层官员意见分歧，引发政局动荡。一直让这些金融杀手赚到的钱足足可以把这个国家的本币和外汇储备全部架空之时，他们就会突然反手做空，一边欣赏掠夺来的胜利果实，一边看着彼国经济顷刻沦陷和政局动乱，继而插手这个国家的政治领域。 　　这就说明了广场协议为什么会产生，这就说明了亚洲为什么会发生波及世界的金融危机！ 　　美国当然不会就此收手，因为它的竞争对手一直在不断涌现。而现在处于高速发展的中国，便成为了它的眼中钉。 　　在改革开放后，中国的经济形式一直保持良好的上升趋势。我国经济实力的增长已经威胁到了美国的利益和它的“世界第一”的权威。美国要继续做世界的霸主，就不会允许他国分羹。在中国这样的发展形式下，美国一直以各种借口对中国的经济进行干扰。不管是前段时间大家激烈讨论的中国人权问题，还是长期以来对中国统一台湾的干扰，或是对中国出口商品的压制，都显示了这个霸国要打压一切竞争势力的决心。 　　现在，美国又使出了它惯用的一招：强迫人民币升值。这是它企图削弱中国经济实力至关重要的一步。中国对此做出了许多应对措施，如实行国家外汇管制、汇率控制、打压房地产、控制股市、保持巨额外汇储备等。人民币正在努力顶住升值压力，政府正在着力减少经济泡末。但是，民怨正在不断积聚，资本家还在不断制造泡末，中美之战还将继续…… 　　中国不是当年的日本，不是让美国玩弄于鼓掌的傀儡。但是金融之战分秒必争，瞬息万变，我们不得不打起十二分的精神，随时准备应对强势金融势力的冲击。广场协议之覆辙，我们不可重蹈！ 打赢金融战争必须以史为鉴(1) 　　“以史为鉴，可以知兴替”。金融战争带给我们的是惨烈的教训，也是值得我们借鉴的经验。只有认真分析和领悟了一个金融体系的兴衰史，我们才能争对自身做好每一步规划，才能在下次危机来临之时沉稳应对。 　　邓小平同志指出，金融是现代经济的核心。2007年8月28日，在中共中央政治局第43次学习会上，胡锦涛同志再次肯定了这一观点。2007年9月28日在中共中央政治局第44次集体学习时，胡锦涛又指出，要切实维护国家经济安全，完善维护国家经济安全的法律法规，构建有效的国家经济安全体制机制，增强国家经济安全监测和预警、危机反应和应对的能力。即使在金融界，面对沉痛的历史教训，人们也不得不承认，一场金融危机造成的损失不亚于一场局部战争。特别是在人类进入21世纪的今天，谁占领了金融战争的制高点，谁就掌握了未来发展的主动权。 　　金融开放所面临的战略风险远不是金融业本身那么简单，它涵盖了整个中国社会的各个层面，稍有闪失则后果不堪设想。 　　一是引进大量令人眼花缭乱的“创新”金融产品，以各种方式创造债务工具并使之货币化。这些金融货币完全具备实体经济领域货币的购买力，从这个意义上说，外资银行将参与中国人民币的货币发行。当外资银行“创造”的人民币信贷总量超过国有商业银行时，它们实际上就能够架空中国的中央银行，控制中国货币的发行权！它们将有能力和意图来恶意制造货币供应的波动，从而先是通过通货膨胀然后是通货紧缩来血洗中国人民的财富，就像历史上反复出现的经济危机一样。 　　二是通过投资来控制中国的电信、石油、交通、航天、军工等国有垄断行业，毕竟没有法律规定国有垄断行业不能从外资银行贷款和融资。而外资银行一旦成为中国国有垄断行业的主要资金提供者，它们将掌握这些中国的“核心资产”的命脉，外资银行可以随时切断这些重要企业的资金链，从而导致中国核心产业部门的瘫痪。 　　中国人民银行副行长吴晓灵说过：“中国在亚洲金融危机当中没有受到很大的冲击，但是站在旁边看到了这场危机给国家、给人民生活带来巨大危险的场面，因而给自己敲响了警钟，也使得我国在不断地反省，如果自己遇到金融危机有没有承受能力？1998年以来的三次金融工作会议，我国政府也确实在不断地反思金融体制所存在的问题。现在国家之间的竞争很大程度上是金融业的竞争，在国际的资源配置方面谁能够有更好的金融配置资源能力，谁在世界上就有很好的实物资产的配置能力。” 　　马来西亚总理马哈蒂尔曾说：“从来没有一个国家像前苏联那样，从强盛的帝国骤然土崩瓦解、衰败不堪。”马哈蒂尔还认为，“落后就要挨打”，“缺少心计也要挨打”。俄罗斯改革失败造成的灾难恶果，频繁的金融风暴横扫世界各地，东南亚企业家债务缠身廉价变卖工厂，戈尔巴乔夫损失了全部私人财产，这一切都显示了美国隐蔽经济战争的巨大威力。当前隐蔽经济战争比较军事攻击，对中国来说构成了更现实的威胁，不仅威胁到国家安危和经济命脉，还直接威胁到普通人的切身利益，包括就业、工资、存款、股票等，值得引起人们的充分关注和警惕。同时，在人类进入21世纪的今天，由于国际交流和贸易的全球化，经济战争已经取代军事战争，成为当今世界一部分人夺取另一部分人财产的主要手段，1997年东南亚的金融风暴就是经济战争的一个例子。落后的东南亚国家经济受到了重大打击。国际金融炒家以经济手段达到了以往要用战争手段才能达到的目标。 打赢金融战争必须以史为鉴(2) 　　金融战争的一切都显得不可预知，但事实上，我们只要读懂了历史，就能知道金融家的一贯手法，就能知道为什么一些国家能成功躲过危机，而另一些却导致了金融系统的坍塌，乃至政权的丢失。因此，一个国家或者集团要想打赢金融战争，必须以史为鉴！ 尊敬的网友们，本书已选择精华部分供您阅读。简单阅读，同样精彩！ 美国股灾大解密(1) 　　10月21日，是美国1929年大股灾发生的日子。在2007年的10月21日，中国股市连续上涨了6倍、从998点达到6123点位置时，重新回顾一下美国大股灾的痛苦过程，对我们今天有着十分重要的现实意义。 　　在世界其他国家的历史上，曾经发生过多起因股市而引起的经济灾难，其中最典型的就要数美国的这次大股灾了——它波及了欧州大陆，甚至引发了世界性的经济危机。一次股灾给人类造成的经济损失远超过任何一次火灾、洪灾或强烈地震，极端情况下甚至不亚于一次世界大战带来的破坏。1929年10月29日，在这个被称作“黑色星期二”的日子里，纽约证券交易所里所有的人都陷入了疯狂抛售股票的旋涡之中。这是美国证券史上最黑暗的一天，是美国历史上影响最大、危害最深的经济事件。此后，美国乃至全世界进入了长达10年的经济大萧条时期。 　　事实上，早在当年9月3日股市尚且一片风平浪静时，华尔街的一位统计学家罗杰?巴布森就在华尔街的金融餐会上说了这样一句话：“股市迟早会崩盘！”这句话被《道琼斯金融》发表。其实，这位先生在此前的两年中一直重复着这句话，然而他的话在当时却只被人们当做笑谈。没想到这次竟一语成谶，千古留名。 　　?1929年10月的最后10天，集中了证券史上一连串著名的日子。10月21日，纽约证券交易所刚一开市即遭大笔抛售，全天抛售量高达600多万股，以致股市行情自动记录器到收盘1小时40分后才记录完最后一笔交易。10月23日，形势继续恶化，《纽约时报》指数下跌31点。10月24日，这一天是股市灾难的开始，史上著名的“黑色星期四”。早晨刚刚开市，股价就如决堤之水轰然下泄，人们纷纷脱手股票，全天换手1289.5万股。纽约数家主要银行迅速组成“救市基金”，纽约证券交易所总裁理查德?韦尼更是亲自购入股票，希望力挽狂澜；然而，大厦将倾，独木难支。股市下跌惊动了总统胡佛，10月25日，他赶紧向新闻界发布放话说，“美国的基本企业，即商品的生产与分配，是立足于健全和繁荣的基础之上的”，“美国商业基础良好”，力图以此刺激新一轮投资。然而，过了一个周末，一切挽救股市的努力都白费了。10月28日，史称“黑色星期一”。当天，纽约时报指数下跌49点，道琼斯指数狂泻38.33点，日跌幅达13%，这一天，已经没有人再出面救市。10月29日，最黑暗的一天到来了。早晨10点钟，纽约证券交易所刚刚开市，猛烈的抛单就铺天盖地席卷而来，人人都在不计价格地抛售，经纪人被团团围住，交易大厅一片混乱。道?琼斯指数一泻千里，至此，股价指数已从最高点386点跌至298点，跌幅达22%，《纽约时报》指数下跌41点。当天收市，股市创造了1641万股成交的历史最高纪录。一名交易员将这一天形容为纽约交易所112年历史上“最糟糕的一天”。这就是史上最著名的“黑色星期二”。这场股灾一直持续到1932年7月股市跌到40.56点，才宣告见底，指数最大跌幅则达到90％，只剩下一个零头。 美国股灾大解密(2) 　　在这次股灾中，数以千计的人跳楼自杀。曾提出著名的“费雪效应”的大经济学家欧文?费雪在几天之中便损失了几百万美元，顷刻间倾家荡产，从此负债累累，直到1947年在穷困潦倒中去世。股灾彻底打击了投资者的信心，人们闻股色变，投资心态长期不能恢复；而股市危机、银行危机与整个经济体系的危机，更使整个国民经济雪上加霜。由于美国在世界经济中占据着重要地位，其经济危机又引发了遍及整个资本主义世界的大萧条：5000万人失业，无数人流离失所，8812家银行倒闭，上千亿美元财富付诸东流，生产停滞，百业凋零。 　　宋鸿兵先生在《货币战争》一书中，曾从另一个层面深刻的描述了1929年美国大股灾的起因，并将这次大股灾认定是国际银行家们下的一盘大棋——这盘大棋早在1927年一次秘密会议上就定下了。“经过精确计划，纽约货币市场上投资股票的贷款供应量突然急剧减少，从而造成1929年的危机，实际上这是国际金钱大亨们算计好的针对公众的‘剪羊毛’行动。”由私有银行控制的美联储在1929年8月9日将利息提高到6%，将证券交易商的利率由5%提高到20%，投机商们顷刻陷入资金陷阱，除了不顾一切的逃出股市别无出路。 　　?这种说法是否真实可靠，对80年后的今天已无关紧要。但对于这场大浩劫，只有少数人事先知道倒有些可能，又或者这少部分人确实是先知先觉。乔伊?肯尼迪（肯尼迪总统的父亲）的身家，从股灾前1929年的400万美元，增加到股灾末期1935年的1亿多美元，翻了25倍。伯纳德?巴鲁——以投机起家，一战期间被美国总统威尔逊任命为“战时工业委员会主席”，被称做“战时美国工业的沙皇”——则在股市大崩溃前，卖掉了所有股票转而持有国债。而后来成为罗斯福的财政部长的亨利?摩根索，在“黑色星期二”（1929年10月29日）前几天则命令他的公司在三天之内卖掉总价值达6000万美元的所有股票。他的手下困惑不已，建议他在几个星期的时间里逐步清仓，这样至少要多赚５００万美元。亨利?摩根索勃然大怒，冲着手下人怒吼：“我到这里来不是和你讨论！照我说的去做！”毫无疑问，后来的结果证明他们是正确的。当我们在经过近８０年后回过头来看这段历史时，我们仍然要惊叹于这些国际银行家们的智慧，他们毫无疑问的是人类中最为聪明的一群人；如果说这样的手法，这样的权谋，这样丝丝入扣的设计，这样玩弄天下于鼓掌之中的胆略，都只是这些华尔街大亨们先知先觉的“神来之笔”，那么我们只能感叹，他们的智商之高实在是令人叹为观止。 美国股灾大解密(3) 　　对于股灾的特征，中国深交所在《海外股灾若干问题研究报告》中有这样一段表述：“股灾是股市风险积累到极大时受某个偶然因素的影响，突然爆发的股市暴跌及其引起社会经济巨大动荡并造成巨大损失的异常现象。它具有突发性、破坏性、联动性和不确定性的特点。股灾就如同瘟疫和地震一样，谁都不愿意发生，谁都无法准确预测，在股灾发生之前，人们很难准确地预测或判断股灾会在什么时候发生，股价暴跌的幅度有多大和持续时间有多长，因此，股灾不确性因素很强，就如同地震难以准确预测一样，但又防不胜防和不得不防。”然而股灾真的是完全无法预测的吗？我们真的不能在此之前获取些须的蛛丝马迹吗？今天我们暂且避开其它不谈，仅按照波神规律“两耳不闻天下事，一心只看K线图”的口诀，从美国1800年－2000年股市K线走势图中，用波神规律来对这次大股灾进行分析解剖；让我们试着来看一看，怎样才能预测或判断股灾会在什么时候发生，股价暴跌的幅度有多大，持续时间有多长，以及能否有效的躲过1929年美国这次大股灾。 　　常言说：“一图顶万言。”下面是美国从1800年到2000年两百年间的股市走势图(图2-1-1)，请看下面用波神规律八线测量美国两百年股市走势图的结果。 　　图2-1-1 　　首先我们在这张两百年的股市走势图中，选用波神规律的箱体测量法，测量结果如图所示（对于波神规律，在本书后面的章节中会有详尽的介绍）。从图中我们可以看到，美国1929年大股灾的指数,正好处在我们波神规律八线的二线半位置，而波神规律操盘口诀要求是“离场要在两线半”；也就是说，当美国股市指数运行到386点时，其下面对应的时间正好在1929年，按照波神规律操盘口诀，持有多单股票的，应该在这个位置坚决离场，因为按着波神规律，这是个要回调的点位。图中测量结果准确无误的证明了波神规律是正确的；换句话说，波神规律是能够预测股市未来的。如果人们在1929年按此操作，就完全可以避免那次股市大跌90%的损失；若能反手做空，甚至还可能再赚它个满盆满碗而大获全胜。世界上的事其实就是这么简单。当人们对事物的规律有所认识，有所了解，并能进一步的把握和运用这些规律时，再复杂的事情都会变得简单化，因为“越是科学就越简单，越是真理就越明白”。波神规律源于大自然，源于金融市场规律，特别是源于金融市场中Ｋ线图内在的运行规律；因此凡是用Ｋ线图来表示的金融市场，波神规律都能较准确的测量出它们每个波段的高低点。 　　下面再让我们看看1929年至1933年美国大股灾期间，股市下跌的具体走势以及用波神规律所测量其下跌每一波段的准确性。这是美国股市1929－1932年下跌走势图(图2-1-2)： 美国股灾大解密(4) 　　图2-1-2 　　?从图中我们可以看到，用波神规律测量口诀“箱体适用大波段”去测量，从所测的八条线上显示出，这次大跌的第一波段一气跌到波神规律的第三线，然后开始反弹，它符合波神规律的口诀“落袋为安二三线”。也就是说，股市下跌到这个位置，按照波神规律应该有一波反弹，所以如果做空，那么空单暂时应该在这个位置“落袋为安”了。当这波下跌行情在三线做了两次充分的反弹调整之后，便缓慢的一直跌到波神规律的第八线才告结束，这也符合波神规律的口诀“七八作为一循环”。 　　从这张下跌图中，我们清楚的看到这次大股灾的下跌也是很有规律的，并且用波神规律也是可以提前预测的。正如我们从图中看到的那样，不管是上涨还是下跌，它们都在波神规律的八条线以及关键的线位上下，按着其规律准确的运行着。 　　为了进一步证明波神规律预测功能的准确性，让我们再回到美国股市两百年长期走势图（图2-1-1）中去看一看。在图中我们看到：?经过1929年大幅回调几年之后，股市又经历了长达七十年的上升行情，并且一直上升到2000年１月初，也就是波神规律的第五六线。按照波神规律的口诀“关键注意五六线”，我们可以提前判断和确定，此位置是一个阶段性的顶部，多单在此应该离场。尽管在这张两百年的长期走势图中，还没有显现出2000年是一个阶段性的顶部，但后来的实际证明，此位置确实是一个阶段性的顶部。而这也再次证明了波神规律有提前准确预测的功能。 　　下面让我们转换到美国道琼斯的月K线图去看看波神规律预测的功能。请看下面美国道琼工业指数月K线具体走势图（图2-1-3）： 　　图2-1-3[l1] 　　从图中我们看到，美国股市从2000年高点11749点一直下跌到7197点，总共下跌了4552点，跌幅达38.7％。 　　?在这张图中，我们用波神规律测量口诀“常规标准用单线”去测量，从所测的八条线上显示出，这次大跌的第一大波段正好跌到波神规律的两线半后才开始反弹，它符合波神规律口诀“离场要在两线半”。也就是说，股市下跌到这个位置应该有一波反弹，如果做空，那么空单暂时应该离场了。经过一波反弹后，股市又跌到第６线才开始做一波上升行情，这一走势符合波神规律的另一口诀“关键注意五、六线”。这一切都反复地证明了波神规律准确的预测功能。 　　?从以上的分析比较中我们可以看到，波神规律不但可以从上百年的图中,测量分析并找出每个较大历史波段的顶部或底部，有效的把握一个涨跌大趋势；而且也能从月线图中，测量出其涨跌的具体走势和点位。通过上面的分析实例，我们有力的证明了波神规律对股市有较准确的预测功能，同时也显示出它在股市走势分析的应用中“其大无外，其小无内”的特性。 1990年日本大股灾的必然性(1) 　　日本是名列世界前三位的经济大国，它的证券市场建成已经有100多年的历史；然而与此同时，日本也是世界上股灾发生次数最多的国家之一。在近50年时间里，日本先后发生了7次股灾，其中20世纪80年代以来就发生了3次，尤其以1991～1992年的泡沫经济型股灾最为严重。 　　上世纪80年代以来，日本经济有两个极端的表现。表现之一是从1986年12月开始的不同寻常的经济繁荣，也就是所谓的“平成景气”。1986年，日本经济走势平稳，由汽车、电子、集成电路等行业带动，实力逐渐增强；至20世纪80年代末，日本汽车已称霸全世界，日本的产业在西欧、拉美遍地开花，几乎所有的国家都臣服在日本强大的经济实力之下。日经指数由1985年的12000点持续上升；在1987年10月17日“黑色星期一”的西方股市大风暴中，日经指数经短期下沉后率先“复活”，从而带动了全球股市的回暖。在这之后日本股市一直呈强势上升趋势，并在1989年12月19日达到38915点，较1985年最低点上涨了3倍多，为当年日本GNP的1.6倍，人均GNP超过了美国、德国、法国和英国，日本的GNP占世界的比例也由1970年的6.4%上升到1990年的13.7%，对外纯资产额在1991年达到3830亿美元，居世界首位。面对日本经济繁荣和股市狂涨，日本国民如痴如醉，纷纷投身股市。此时大洋彼岸的美国对日本的感觉又是怎样的呢？用克林顿时代美国财政部长萨莫斯的话说：“一个以日本为顶峰的亚洲经济区造成了大多数美国人的恐惧，他们认为日本对美国所构成的威胁甚至超过了前苏联”。 　　然而，就在这一片歌舞升平的景象中，1990年的一场股灾几乎将日本几年来的成就全部毁灭。这次股灾因其引起的经济衰退期限之长、程度之深而让世人瞠目，它在日本引起的恶性后果甚至堪比美国30年代的经济大萧条。宋鸿兵在《货币战争》一书中有这样一段描述：“当日本举国沉浸在一片‘日本可以说不’的欣快感高潮之时，一场对日本金融的绞杀战已在国际银行家的部署之中了。” 　　1985年9月，国际银行家终于开始出手了。鉴于美国连年出现巨额贸易赤字，美英日德法5国财长在纽约广场宾馆签署了“广场协议”，决定提高其它货币对美元的汇率，让美元对其他主要货币“有控制”地贬值。日本由于与美国贸易摩擦最为剧烈，在美国财长贝克的高压之下，日元首当其冲，在一年左右时间内其对美元汇率上升了1倍以上——此情此景与现今人民币升值的状况何其相似！1987年10月，纽约股市崩盘。贝克向日本首相中曾根施加压力，让日本继续下调利率。很快，日元利率跌到2.5%，大量廉价资本涌向股市和房地产，使得东京的股票年成长率高达40%，房地产增长甚至超过90%。此时，东京股票市场已经在3年之内涨了300%，东京一个地区的房地产总值以美元计算，竟然超过了当时美国全国的房地产总值！一个巨大的金融泡沫开始成型。 1990年日本大股灾的必然性(2) 　　如果没有外部破坏性地震荡，日本也许可能通过缓和的紧缩政策逐渐实现软着陆，但是日本没有想到的是，这是一场国际银行家不宣而战的金融绞杀行动。美国人用大量现金去买日本人认为根本不可能发生的日本股市暴跌的可能，双方赌的就是日经指数的走向：如果指数下跌，美国人赚钱，日本人赔钱；如果指数上升，情况正好反过来。 　　1989年年底，日本股市达到了历史巅峰，日经指数冲到了38915点，大批的股指沽空期权终于开始发威。高盛公司从日本保险业手中买到的股指期权被转卖给丹麦王国，丹麦王国将其卖给权证的购买者，并承诺在日经指数走低时支付收益给“日经指数认沽权证”的拥有者。该权证立刻在美国热卖，大量美国投资银行纷纷效仿，日本股市再也吃不住劲了。不可遏制的暴跌就像意外的狂风骤雨向人们袭来，一夜变巨富的美梦化成噩梦深渊，恐慌情绪笼罩着投资者的心。股市泡沫的破灭带来的后果相当严重。日经指数到2003年4月最低跌至7607点，累计跌幅高达63.24%，创造了日本股市历史上最大的下跌幅度；90年代初至1995年，日本经济连续五年处于零增长和负增长之间；房地产连续14年下跌；整个国家的财富缩水了近50%……在《金融战败》一书中，作者吉川元忠认为就财富损失的比例而言，日本1990年金融战败的后果几乎和第二次世界大战中战败的后果相当。 　　在这里，我们同样通过波神规律来看看1990年日本大股灾的真面目。“一图顶万言”，我们仍然坚持“两耳不闻天下事，一心只看K线图”，单纯用图形分析来揭开日本1990年大股灾的另一个真实面目。如图2-2-1所示： 　　图2-2-11970-2010日经指数走势图 　　图2-2-1是一张日经指数30多年的走势图。我们用波神规律常用的测量方法“箱体适用大波段”来做测量，从测量结果中可以看到：日经指数在1985年后，上升到波神规律的两线半处做了小波回调，这符合波神规律口诀“离场要在两线半”；然后一直上升到第五线左右，做了一波较大的回调，这也符合波神规律口诀“五线离场要果断”。请大家注意，在五线回调的时间正是1987年10月美国股灾波及日经指数回调的位置；换句话说，按照波神规律，在1987年，此位置应该有一波回调。在这次较大的回调之后，日经指数在第五线上又做了半年的调整，可见波神规律八条线的神奇作用。然后日经指数一鼓作气，冲到波神规律的第八线，即38915点，而此时其下面对应的时间正是1989年12月29日。按照波神规律的操盘口诀“七八作为一循环，多单应坚决离场”，果不其然，此时对股市依然恋恋不舍而不肯离场的人们，不可避免的经历了那场长达十多年的可怕梦魇。 1990年日本大股灾的必然性(3) 　　通过用波神规律来分析，我们不难看出，所谓1990年日本大股灾，不管是怪罪日本政府的调控政策失误也好，还是归咎于美国以及世界银行的猎手们联合绞杀也罢，日本股市在1990年注定有这一波灾难性的回调。这是由日本股市内在运行规律所决定的。 　　图2-2-21990年日本大股灾 　　另外我们从图2-2-2中还可以清楚的看到，日经指数下跌的每一反弹波段，也都在我们波神规律八条关键线位上：在五线上做了反弹，在三线上又做了较大的反弹，在一线上做了近五年的宽幅调整，最后，又回到1983年这波行情的起点。这一切再一次证明了神奇的波神规律对股市具有预测性，而且预测的准确率高得惊人。 英镑造就一代枭雄索罗斯(1) 　　身材宽阔而结实；眉毛微卷，下巴略尖，嘴唇稍薄；一头硬发修剪得整整齐齐；嗓音低沉而嘶哑，带有匈牙利口音——这就是乔治?索罗斯，举世闻名的“金融大鳄”。这个出生于匈牙利的犹太人，从1969年创立量子基金（量子基金是全球著名的大规模对冲基金，主要采取私募方式筹集资金，在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品；索罗斯所创立的量子基金是在量子集团内最老和最大的基金，普遍认为在其28年历史中在全世界的任何投资基金中具有最好的业绩），到1993年登上华尔街百大富豪榜首，其比“股神”巴菲特更为出色的投资表现，让所有的投资专家都望尘莫及。索罗斯最早在全世界扬名，是在他弄垮了英格兰银行之后；而让亚洲人铭记索罗斯的，则是爆发于1997年的那场席卷全亚洲的金融风暴。他是天使与恶魔的化身，二者不可思议的结合体——他将亿万家财都投入到慈善事业中，建立了大量慈善基金会，并因其为促进开放社会所做出的努力获得了诸多荣誉；然而在一些亚洲人的心目中，他却是一个十恶不赦、道德败坏的家伙，那场扫荡东南亚的索罗斯飓风一举刮去了数百亿美元之巨的财富，使这些国家几十年的经济增长化为灰烬。正如索罗斯自己所总结的那样：“我是一个复杂的人，在世界一些地区，我以迫使英格兰银行屈服和使马来西亚人破产而出名，即作为投机者和魔鬼而出名。但在世界其他地区，我被视作‘开放社会’的捍卫者。”然而，无论如何，索罗斯都无愧为我们这个时代最伟大的投资家之一。 　　下面让我们一起来回顾一下成就乔治?索罗斯威名的英格兰银行事件。 　　凭借量子基金，索罗斯在20世纪90年代中发动了几次大规模的货币狙击战，而英镑危机就是其中之一。英镑在200年来一直是世界的主要货币，原来采取金本位制、与黄金挂钩时，其在世界金融市场占据了极为重要的地位。无奈历经第一次世界大战以及1929年的股市大崩溃，英国政府被迫放弃了金本位制而采取浮动制，英镑在世界市场的地位也不断下降。另一方面，作为保障市场稳定的重要机构，英格兰银行是英国金融体制的强大支柱，具有极为丰富的市场经验和强大的实力；从未有人胆敢对抗这一国家的金融体制，甚至想都未敢想过。然而，索罗斯却决定做一件前人所未做过的事，决心摇撼一下大不列颠这棵坚挺的大树，试一试它的力量到底有多么强大。索罗斯的量子基金那时虽只有几十亿美元的资产，但由于其在需要时可通过杠杆融资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应，因而已经成为国际金融市场中一个举足轻重的力量；凭借其强大的财力和凶狠的作风，量子基金自20世纪90年代以来在国际货币市场上兴风作浪，常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。 英镑造就一代枭雄索罗斯(2) 　　1991年12月，欧共体外长会议在丹麦的马斯特里赫特小城召开，会上提出了建立欧洲联盟的计划；1992年欧共体首脑会议召开，达成了实行欧洲统一货币联盟的条约，即《马斯特里赫特条约》。而索罗斯早在当时就已经通过冷静思考而预见到，欧洲汇率体系将会由于各国的经济实力差距以及各自的国家利益不同而很难保持协调一致——刚统一的德国由于重建原东德，必将经历一段经济拮据时期，德国将会更加关注自己的经济问题，而无暇帮助其他欧洲国家渡过经济难关，这将对其他欧洲国家的经济及货币带来深远的影响，货币联盟并不一定就是好事。一旦构成欧洲汇率体系的一些“链条”出现松动，像索罗斯这样的投机者便会乘虚而入，向这些松动的“链条”发起进攻；而其他的潮流追随者也会闻风而动，使汇率更加摇摆不定，最终，整个机制将被摧毁。果然，在《马斯特里赫特条约》签订不到一年的时间里，一些欧洲国家便在协调各自的经济政策上出现了困难。当时英国经济长期不景气，正陷于重重困难的情况下，要想刺激本国经济发展，惟一可行的方法就是降低利率；但假如德国的利率不下调，英国单方面下调利率，便会削弱英镑的力量，迫使英国退出欧洲汇率体系。在英国政府竭力保持英镑利率的同时，索罗斯及其他一些投机者已为狙击英镑做了长达几个月的准备。 　　随着时间的推移，英国政府维持高利率的经济政策受到来自金融专家和国内商界领袖的越来越大的压力。一方面，面对英国经济日益衰退，英国政府需要贬值英镑，刺激出口；但另一方面，英国政府却受到欧洲汇率体系的限制，必须勉强维持英镑对马克的汇价，它请求德国联邦银行降低利率的要求也遭到了拒绝。1992年夏季，英国的首相梅杰和财政大臣虽然在各种公开场合一再重申坚持现有政策不变，英国有能力将英镑留在欧洲汇率体系内，但索罗斯却深信英国政府只是虚张声势罢了。的确，英国政府的干预也未能阻止英镑对马克的比价在不断地下跌，从2.95跌至2.85，又从2.85跌至2.7964，眼看就要低于欧洲汇率体系中所规定的下限2.7780。此刻，索罗斯更加坚信自己以前的判断，他决定在危机凸现时出击。 　　1992年9月初，当英镑对美元汇价达到2.0110点的高位后，索罗斯决定动用其量子基金100亿美元大量放空英镑。尽管英国政府动用了近三百亿美元的外汇储备企图维持英镑汇率，但仍未能挡住英镑的跌势。到傍晚收市时，英镑对马克的比价差不多已跌至欧洲汇率体系规定的下限，英镑已处于退出欧洲汇率体系的边缘。到了９月１６日，英国政府彻底失败，退出了欧洲汇率体系。在这场捍卫英镑的行动中，英国政府最终动用了价值２６９亿美元的外汇储备，但还是以失败而告终。从此，英国人把这一天叫作“黑色星期三”。而索罗斯则成了这场袭击英镑行动中最大的赢家，他的照片登在了各大杂志之上，被《经济学家》杂志称为“打垮了英格兰银行的人”。在这一年，索罗斯的量子基金增长了６７．５％，他个人也因净赚６．５亿美元而荣登《金融世界》杂志的华尔街收入排名表的榜首，这个纪录一直保持至今。 英镑造就一代枭雄索罗斯(3) 　　?狙击英镑的成功给索罗斯带来巨大的财富与声誉，事隔六年，在1998年4月，想要“旧梦重温”的索罗斯故技重施，与其他著名的"量子基金"联合国际金融投资家们，利用亚洲经济危机以及香港联席汇率制在香港回归后的短暂脆弱性，又大举进攻港元，做空恒生指数，期望英镑之战的胜利能够在香港得以重演。然而另一方面，香港特区政府没有束手就擒，而是与索罗斯们展开了激烈的捍卫港元之战。据说在此战役之中，中央政府甚至申明，为保卫香港的繁荣和港元联席的汇率制度，不惜动用中国的外汇储备。终于，英镑之役的胜利没能在香港得以延续，索罗斯等国际金融巨头只得铩羽而归。 　　两次相似的战役，故事的主角同样是索罗斯，而且1998年的索罗斯无论是在名气还是资金实力上都要远远超越1992年，然而两次的结果却赫然分明。对于这一胜一败，解释固然有很多；这里我们除去其他原因不谈，单从技术层面上，用波神规律来分析解剖一下这成败之中的深层原因。 　　下面让我们用波神规律来分析一下1992年的英磅/美元的月K线图。如图2-3-1所示： 　　图2-3-1[l2] 　　从上图中，我们有两点发现： 　　（１）从图中我们看到，按波神规律使用方法测量，英磅1992年9月8日的顶点20110正处在波神的第六线上，六线正好是波神规律回调的重要压力线。而且从图中看到，从1991年2月6日至1992年9月8日期间，英磅/美元有四次碰到波神的第六线，而1992年9月8日恰好就是第四次；按照江恩理论（一种通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立而起的独特分析方法和测市理论，该理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的）[l3]，四次不破顶则要回调。所以不管是根据江恩理论，还是依照波神规律，英磅在此位置都应该做一波回调。 　　（２）按波神时间之窗分析，１９９２年9月8日正好是波神时间之窗，也就是转折日。波神时间之窗的口决“上半年来六二一，下半年来八二三，前后不差一两天”，即在上半年每月的6号和21号，与下半年每月的8号和23号，时间之窗有两个特征：一是当天波动较大，二是容易形成顶部或底部反方向的转折。因此从时间上来讲，1992年9月8日正好形成顶部转折日。如图2-3-2所示： 　　图2-3-2 　　尽管索罗斯们赢得了这场英镑大战，但他们很可能并没有预测到，始于1992年９月8日的这波下跌行情，究竟能跌到什么位置去呢？我们的波神规律不仅能够测出上涨的顶部，也能测出其下跌的底部。如图2-3-3： 英镑造就一代枭雄索罗斯(4) 　　图2-3-3 　　我们从图中看到，这波下跌行情在波神规律的第三线做了一次反弹，在第六线也做了反弹，最终跌到第八线结束。这些波动情况完全符合波神规律的操盘口诀："落袋为安二三线，关键注意五六线，七八作为一循环"。波神规律测量的准确度，着实令人惊叹。在以后章节的叙述中，我们会为您揭开这其中的奥秘：波神规律之所以能够如此准确的进行预测，正是因为它来自天体大自然的规律。 　　由此分析，索罗斯在1992年9月做空英磅，只是做到了顺势而为，换了别人来做，也同样会成功。正所谓“时势造英雄”，顺者昌，逆者亡；英国政府尽管动用了将近三倍多于索罗斯的外汇储备，但由于其行动是逆势而为，遭遇惨败也就不足为奇了。 　　再来看看1998年，在亚洲金融风暴事件中，索罗斯及国际金融巨头们企图用同样的手段做空港元和恒生指数来重演１９９２年的历史，而结果却遭遇惨败。同样的，让我们用香港恒生指数K线图来分析一下，找寻他们这次失败的必然性。 　　香港恒生指数如图2-3-4所示： 　　图2-3-4 　　这是一张香港恒生指数季K线图。从图中可以看到，用波神规律从1997年8月的高点季K线柱来测量，其下跌到1998年8月正好跌到波神的两线半，而两线半正好是波神规律空单离场的位置。据说索罗斯和国际金融巨头们是在1998年3-4月开始做空。如果用波神规律去测量3月的K线柱，则1998年8月的底部正好处在波神月K线柱测量的第六线，而第六线也是波神空单离场的位置。所以不管是季线图的两线半，还是月线图的第六线，都是波神规律空单离场的位置。这是K线图内在运行的规律。如果按波浪理论（有关股票价格波动和投资技术的一套理论[l4]）划分，1998年8月的底部，是自1997年8月下跌的第五浪。总之，不管是根据波浪理论，还是波神规律，1998年8月都是下跌的一个底部，是一个做空终了的位置，而接下来将是一波较大的上升行情。如果继续做空，那就是逆势而为，逆势就必然要失败。就像1992年8月，英国政府在英镑上逆势而为，尽管以三倍多于索罗斯的资金实力，但仍然败给索罗斯他们；同样，1998年8月，索罗斯们在港元和恒生指数上逆势而为继续做空，也必然会遭到失败。 　　下面再让我们看看用波神规律测量恒生指数季线上升的K线图。如图2-3-5所示： 　　图2-3-5 　　从图中我们可以看到，这波上涨行情走势也是符合波神规律的。行情在两线和三线做了一波回调之后，一鼓作气冲到第六线，这时才开始做一波较大的回调行情。假如索罗斯在波神的第六线，也就是2000年3月的顶，再继续去做空港元和恒生指数，那他又可以为自已树碑立传、再次成为英豪了。 英镑造就一代枭雄索罗斯(5) 　　通过用波神规律来分析以上一个人的两件事，我们非常清楚看到，金融市场中，不管是中国的香港，还是英国或美国的市场，都是有规律可循的，并且它们都顽强的按着自己内部规律运行着。这一金融市场的规律是由大自然规律所决定的；既然所有的人、集团或国家都生存在大自然界里，它们理所当然的要被大自然规律所左右。所以，正如自然界中的万物只有认识并顺应大自然的规律才能够生存一样，身处金融市场的人们也必须认识并掌握其中的规律，才能够赢得战役，取得成功。而波神规律就是帮助我们通向成功的那把“金钥匙”。 英国400吨黄金卖地板价之大奥秘(1) 　　?世界上所有的货币都有发行的机构，美元有美联储，人民币则由人民银行发行。然而黄金这种货币功能谁也无法保证，它是上帝发行的，是自然界发行的，是真正的“地球元”。黄金在全球所有的国家不分种族都是通用的，拿着金条到美国换成美元肯定没有问题，到土耳其、南美拿着黄金经过检验就能换成钱。人民币就没有这个条件，拿人民币到美国根本不管用；号称“世界货币”的美元也不行，中国法律是不允许美元自由流通的。正如著名经济学家凯恩斯所说：“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的胃病和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。” 　　上世纪末，国际黄金价格达到20年中的最低点。1999年，欧洲各国政府都在抛售黄金，其中最著名的便是英国央行在黄金历史最低价格区间大量抛出“地板价黄金”的事件。英国政府在1999年拍卖第一笔黄金时，成交价格为254美元/盎司(历史最低价为251美元)；在随后的三年多时间里，英国央行分17次共拍卖了395吨黄金，占到英国黄金储备量的一半以上，这17次拍卖黄金的平均成交价格为275美元/盎司左右。2005年末随着世界黄金价格的上涨，英国财政大臣布朗当年的这个决策受到各方的指责。据测算，截止2005年末，布朗当年的这个决定令英国政府损失了至少18亿英镑。 　　金价高达800美元一盎司（1980年）的时候，政府不出售黄金，却在最低价时（1999年）出售黄金。难道说英国政府连最基本的“低买高卖”的道理都不懂吗？这么说简直就是天方夜谭。英格兰银行从1694年成立算起，雄霸国际金融市场近300年，堪称现代金融业的老祖宗，美联储在它的面前还是小学生。那么，我们又该如何解释这一匪夷所思的事件呢？ 　　对于欧洲各国政府抛售黄金风潮，特别是对英国央行大量抛出“地板价黄金”的事件，著名经济分析师张卫星从市场规律分析出发认为：一个老牌的资本主义强国的政府，也可能在市场里面犯错误，即使这个市场就开在他自己的家门口，同样也可能输掉。他同时还认为，欧洲各国政府黄金的卖出行为是不奇怪的，欧洲央行抛售黄金储备只是市场买卖行为而已。 　　宋鸿兵在《货币战争》一书中则更为直截了当，认为此事件是“国际银行家妖魔化黄金整体战略的一个重要组成部分”：他们违背基本的商业规律行事，只因为一件事，害怕黄金会持续上涨！因为在英格兰银行的账目上记录在案的黄金早已不翼而飞，而被“租借”给了“金锭银行家们”。 　　这期间国际银行家最成功之处，就在于系统性地对经济学界进行洗脑，将学术界的热点引导到与实际经济运行严重脱节的数学游戏之中。一方面，他们推销一种说法：黄金放在仓库里，没有利息收入，不如“出租”给信誉好的“金锭银行家”，尽管利息可以低到1%，但好歹也是一笔稳定的收入。于是所谓的“金锭银行家”们便从中央银行手中以1%的超低利息“借来”黄金，拿到黄金市场上出售，用拿到手的钱转手再购买5%回报率的美国国债，稳吃4%的利差——这被称为“黄金套利交易”。另一方面，这些国际银行家们为了“对冲”黄金套利交易的风险，又向黄金生产商反复灌输黄金价格长期必然走低的“历史必然”，声称只有现在就锁定未来出售价格，才能避免将来的损失。现在就把尚在地下待未来开采的黄金产量卖个好价钱，这叫做“黄金远期合约”。 英国400吨黄金卖地板价之大奥秘(2) 　　于是，各国黄金生产商纷纷“透支”未来，将地下可能的储量统统折算成现有产量进行“预售”。澳大利亚的黄金生产商甚至将未来7年的黄金产量都卖了出去。这样，“金锭银行家”手中就有了黄金生产商未来的产量，并以此作为偿还中央银行黄金租借的抵押。在几个方面的合力之下，黄金价格不断下跌；黄金生产商由于早已锁定出售价格，他们在账面上做空黄金的各类“金融资产”还会升值。生产商得到了短暂的甜头，但他们万万没有想到将要失去的却是长远的利益。 　　?1999年3月科索沃战争爆发，黄金价格在强大购买力的支撑下开始积蓄爆发力。如果金价一旦失控而持续走高，“金锭银行家”就必须从市场上高价买回黄金，归还给中央银行家们。如果市场上没有这样多的现货，那么当初以“地下未来”黄金产量做抵押的黄金生产商就会面临破产，中央银行家们的黄金储备账目也会出现巨大的亏空。终于在1999年5月7日，英格兰银行冲到了第一线，悍然宣布卖掉其一半的黄金储备（415吨）的声明。这一石破天惊的消息使本已疲软的国际金价狂跌到280美元一盎司。如果此举能够吓退投资者，使得金价继续下跌，自然是皆大欢喜；即便失手，已经成为坏账的黄金索性卖出，到时候也死无对证——正所谓“黄金坏账，一卖了之”。这就是为什么中央银行家们出售黄金时，人们从来不知道谁是买主的原因。 　　1999年9月欧洲的中央银行家们达成了“华盛顿协议”，限制各国在未来5年内出售或出租黄金的总量。消息传来，黄金“租借”利率在几个小时之内从1%跳升到9%。做空黄金的生产商和投机商的金融衍生产品损失惨重。 　　?下面我们还是看看波神规律又是怎么破译这波行情涨跌奥秘的吧。我们从这张黄金季线图上看，用波神规律箱体测量法所测量结果如图2-4-1所示： 　　图2-4-1 　　?图中1999年8月25日的低点254正好是波神规律的第六线，符合波神规律口诀“关键注意五六线”；而8月24日又是波神规律的时间之窗――转折日，符合口诀“下半年来8、23，前后不差一两天”。按照波神规律，六线是一个反弹概率很大的线位，又与“转折日”相逢，所以8月24日的254点是一个下跌的转折点。实践证明，这确实也是黄金期货的历史低点。黄金见底后，紧接着就进行了短暂的报复性反弹，其反弹的最高点是338点。 　　?我们按照波神规律测量标准，即以254和338做测量的基点，所测结果如图2-4-2所示： 　　图2-4-2 　　?从图2-4-2中，我们可以清楚的看到：2004年11月23日的高点459点，正好在波神规律的两线半位置，并在此位置按规律做了50多个交易日的回调，符合波神规律口诀：“离场要在两线半”；而11月23日也是波神规律的转折日，口诀：“下半年来8、23”。波神线和转折日又发生重合，这一现象又一次见证了波神规律的神奇。经过这次调整，黄金价格便一直上冲到2006年5月17日的最高点740，而这个点位正是波神规律的第八线，符合口诀：“七八做为一循环”；也就是说一个阶段性的顶部已经完成。之后便出现了20多个交易日的急跌行情，直到6月14日（波神规律转折日）开始反弹。这次回调，只用了20多个交易日便将七年（99年8月至06年5月）的上涨幅度回调了33%。 英国400吨黄金卖地板价之大奥秘(3) 　　?我们在日线图上用箱体方法测量，如图2-4-3所示： 　　图2-4-3 　　6月14日的低点572正好在波神规律的七线，符合口诀“七线离场要果断”。在这里，波神线与转折日再次发生重合，真是神奇。当然这只是一波阶段性的调整。 　　?通过以上分析，我们至少清楚的看到两点：第一，波神规律“其小无内，其大无外”，既能够在较大的长期行情中预测到顶部和底部，也能在较短的日线上测量出具体的高低点位。当这些点位与波神规律的时间之窗相重合时，转折的概率非常大。第二，通过英国政府的“黄金事件”我们看到，不管是机构还是国家，不管是有心还是无意，只要违背了市场的规律，就要受到市场的惩罚。 “中航油”失败大探究(1) 　　在一架刚从上海起飞的飞机上，一位长相年轻的中国男子穿过走道，要去和当代新加坡之父李光耀谈生意。这位81岁的新加坡前总理是个魅力超凡的人物，亚洲各地的人们对他相当敬畏。他没料到那位陌生人会来找他。"当他递给我名片时，我吃了一惊，"李光耀回忆说。 　　这位男子来寻求李光耀先生对一项收购的支持，收购目标是新加坡国有炼油商"新加坡石油公司"的部分股权。他的名片上写着：陈久霖，董事总经理兼首席执行官，中航油(新加坡)有限公司。陈先生的公司中航油是一家飞机燃油进口商，由中国政府控股，但在新加坡上市，该公司几乎100%垄断了中国进口航油业务。然而就在那次空中邂逅几个月后，陈先生和他的公司就再也不能展翅高飞了。2004年12月8日，中航油首席执行官陈久霖在新加坡被警方逮捕，此前该公司因5.5亿美元衍生品交易亏损而破产。 　　为了唤起您对中航油事件的回忆，本书将再次将该事件的始末呈现在读者面前： 　　1、涉足衍生品交易 　　2003年，陈久霖和其他董事决定涉足燃油业务之外的衍生品交易，实现业务多元化。该公司从未明确说明在一个它毫无经验的市场中自己有何优势，但业内专家相信，它以为自己发现了一个有利可图的领域。当时，中国国内航空公司往往从券商那里购买衍生品，作为针对原油价格波动的保险方式。中航油想通过提供自己的衍生品，成为其航空公司客户的"一站式提供商"，自己也获得比仅充当燃料供应中介高得多的利润率。中国监管部门仅允许26家企业在海外买卖衍生品，中航油成为其中之一。它进行的首笔交易是对2003年中期石油价格的下跌下注，共计200万桶石油，那笔交易盈利了。"那成了诱饵，"业内专家说，"他们认为这种交易太有利，无法抗拒。" 　　2、情况日趋恶化 　　2004年一季度，油价攀升导致中航油潜亏580万美元。油价飙升导致的损失破坏了中航油的内部限制。然而中航油决定"克服"这个问题，甚至下了更大的注码，继续增加交易量，“期望油市将会走低”。"这下公司真是没有退路了，"一名金融业内人士表示。"他们本该停手，但却提高了头寸。"到10月中旬，油价再创新高，中航油此时的交易盘口达5200万桶石油，由此衍生品交易引发的账面损失达到1.8亿美元。在用了2亿多美元现金支付追缴保证金(弥补亏损所需缴纳的额外资金)之后，面对严重资金周转问题，中石油接着就做了中国国有控股企业投资者意料之中的事：向母公司求助。但母公司中航油集团非但未将自己的资金注入中航油，反而以1.96亿新元的价格出售了中航油15%的股份，将所得的这笔资金贷款给了中航油。但当时在证交所声明中，中航油并未说明这次出售的原因，而彭博社(BloombergNews)曾引用该公司一名官员的话说，那是母公司在为"它们正进行的一项投资"筹集资金。 “中航油”失败大探究(2) 　　3、债权人采取行动 　　由于国资委推迟作出决定(可能是为了调查损失状况)，债权人之一的"南非标准银行"(StandardBank)决定不再等待。11月17日，它致函中航油威胁说，如果该公司到12月9日还不偿还所欠的1400万美元，它将启动清算程序。 　　限期逐渐临近，国资委仍然没有同意注资计划，此时中航油集团自己向中航油发出致命一击。11月24日，这家母公司拒绝批准中航油的一项计划——中航油原计划贷款3.62亿新加坡元，收购新加坡石油20.6%的股权。这也就是陈先生在飞机上向李先生游说(未果)的交易。中航油集团的这一举动，仿佛已透露出这样的信息：它决定放弃中航油了。在债券人接连逼仓的情况下，12月1日，中航油宣布向法庭申请破产保护令，此时的损失已达到5。5亿美元。 　　中航油破产已成为海外上市的中国企业爆出的最大丑闻。中航油一度被誉为模范企业，并被国际视为极有机会与中石油、中石化鼎足而立。2001年公司在新加坡交易所主板上市，成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。在短短几年间，中航油的净资产增长了700多倍，股价也是一路上扬，市值增长了4倍，一时成为资本市场的明星。公司经营的成功为其赢来了一连串声誉，新加坡国立大学将其作为MBA的教学案例，2002年公司被新交所评为“最具透明度的上市公司”；总裁陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”，还曾入选“北大杰出校友”名录。一切恍如一场噩梦，在石油衍生商品交易中突然浮现的40多亿元损失，把前几天还在云端飞翔的中航油打到了地狱里。昔日的“打工皇帝”陈久霖则因其擅自从事石油衍生品期权交易，并且蓄意隐瞒亏损事实，终于锒铛入狱。 　　中航油事件为国人敲响了警钟。近几年来，中国经济高速增长，中国已经成为原油、铜铝、铁矿石、棉花、大豆、豆油等商品的主要进口国。仅原油一项，据跨国能源巨头BP7月公布的《BP世界能源统计2007》显示，2006年全球石油消费只增长了0.7%，仅为过去十年平均增长率的一半，但是中国的石油消费量增长速度却大大超出全球的平均水平，增长了近6.7%；其它各种商品的进口也是呈逐年上升的势头。然而由于这些商品价格涨跌不定，给我国的采购造成了许多风险。鲁晨光先生在《中航油事件深层剖析》一文中曾提到国内近几年发生的几个较典型的国际投资失败事件： 　　1、中航油事件 　　2003年以后，中航油涉足燃油业务之外的衍生品交易，在市场上做空，累计数量达到5200万桶。然而由于国际油价大幅飙升，导致其帐面亏损急剧扩大。2004年10月份，公司被迫在亏损的情况下结束部分仓位，在衍生工具交易中最终亏损5．5亿美元。 “中航油”失败大探究(3) 　　2、中储棉巨亏 　　2003年8月开始，国内棉花价格一路走高，以致国内棉花市场在2003年底到2004年初出现一股“炒棉热”。当年10月起中储棉进口棉花多达20多万吨，豪赌国内市场棉价上涨。然而2004年3月份开始，国内棉花价格开始逐渐走低，国内不少参与炒作棉花的贸易企业相继被套牢，被寄予调控市场厚望的中储棉也不幸被套。截至2007年1月11日，国内标准级棉花价格为11789元/吨。以这个市场化的价格来计算，中储棉亏损已近10亿元。 　　3、国储铜事件 　　2005年八九月间，中国国储局交易员刘其兵在伦敦金属交易所建立了20万吨期铜的三月空头远期仓位，交割日期应在12月21日左右。由于建仓的量太大，早已被国际基金盯上。在基金的“围猎“下，伦敦期铜价在11月前后不断上扬，刘其兵的仓位出现了巨额亏损。如果国储局真的被迫代其平仓，必然承受上亿美元的巨额损失。在此期间，国储局四次抛售铜产品，以满足到期的期货合约和市场的需求，以期能够抑制铜价上涨。然而，直到2005年底交割日期到来后，国储局被外界认为以失败而告终。 　　4、大豆风波 　　?2003年8月至2004年8月，美国大豆上市前后，作为国际大豆贸易定价基准的美国芝加哥期货交易所(CBOT)的大豆期货价格发生剧烈波动。许多国内大豆加工企业在4000元／吨的最高价格区间购买进口大豆。此后，大豆价格骤降，每生产一吨豆油就会亏损500-600元。有数据称，国内压榨企业70%停产，进口合同违约，造成了中国的"大豆危机"。 　　?下面我们主要以中航油和大豆事件为例，用波神规律具体解剖分析一下其失败的原因。 　　?首先请看一下由鲁晨光绘制的中航油事件全过程的示意图2-5-1： 　　图2-5-1 　　从这张图上可以看到，用波神规律所测量的八条线显示应一路做多，原油的价格在上涨过程中很有规律的在三线做了回调，在第五线又做了大幅度的回调，两次回调都符合波神口诀"落袋为安一二三"和"五线离场要果断"。可惜的是，中航油把方向全做反了，逆势且重仓，如此一来岂有不败之理！ 　　?这张图只是2003年－2004年局部图，下面让我们看一看美国原油近几年的实际走势图，答案或许会更清楚。如图2-5-2： 　　图2-5-2 　　?我们用波神规律的箱体测量方法（波神口诀：箱体适用大波段），所测八条线如图所示。从所测图中可以看到：2003年3月7日（波神规律转折日）有一波回调，其最高点是38.20，这是中航油做空的起点，并有所盈利。回调之后，价格便一直冲到2004年10月22日（波神规律转折日）的55.67又开始回调，这个点位正处在波神规律的两线半，也是回调的位置，符合波神规律口诀"离场要在两线半"，而这个点位也是中航油空单、平仓的位置。如果按照波神规律八条线去操作，应一路做多，即便是空单也不应在2004年10月斩仓。如能坚持三个月的下跌，其价格就到了中航油进场的成本价；假如在此点位再加空单，那将会大获全利。所以单从K线图上分析，原油价格上涨是有规律性的，与什么"国际资本围剿论"或"阴谋论"关系不太大。从整个图形分析，中航油惨败的根本原因还是自己看错了方向，做错了仓单。另外从图中我们还可以看到，2006年7月的顶点77.95之后，又做了更大幅度的回调，时间为7个月，而这个点位也正好在波神规律的第五线，符合波神口诀"五线离场要果断"。时至今日，2007年11月8日（波神规律转折日）的价格已经达到了98点多，此点位正是波神规律的第七线。根据波神口诀"七线离场要果断"和"七八作为一循环"，多单应该离场观望了，并应准备在七八线位置放空单；其日K线所测六线是98.74，也应该回调了。至于这一论断是否正确，就让让历史去验证吧。 “中航油”失败大探究(4) 　　?关于"大豆风波"事件，让我们看看下面美国大豆2003年－2004年走势图，剖析一下这些企业2003年在采购美国进口大豆中是怎样造成亏损的。如图2-5-3： 　　图2-5-3 　　?根据波神口诀"常规标准用单线"，我们用波神规律的单K线柱做测量，所测结果如上图所示。图中显示：第一，在时间上，大豆价格在2003年4月连涨三个月后做了回调，从7月份起又连涨5个月到达最高点，此后开始下跌。两波回调行情都符合波神规律的时间之窗"三五四七和十三"中的三五循环。第二，从波神规律八条线去分析，2003年7月的回调正处于波神规律的两线半位置，符合波神规律口诀"离场要在两线半"；回调后，又一鼓作气上涨到第七线，并开始大幅度的下跌，也符合波神规律口诀"七线离场要果断"。假如按照波神规律在超过最低K线柱的高点时开始做多，即在622元买入大豆并按照波神规律在两线半和五七线做三个波段操作，即使不计算期货保证金的杠杆比例，单从市场价格上计算，大豆价值也翻了一倍。假如某国内大豆压榨企业需要5千吨大豆，那么按照波神规律的进场要求，在2003年的4月以622元买入1万吨大豆，到2003年10月的1060元高点附近卖掉剩余的5千吨，就等于免费用了5千吨大豆，这才真正体现出期货的套保和保值作用，更可以避免大量的亏损。第三，如果我们按照口诀"常规标准用单线"，用2003年10月K线柱的高点做下跌测量，那么我们可以看到，其8个月下跌的低点，正好跌到波神规律的第五线，符合波神规律的口诀"五线离场要果断"；也就是说，我们从顶部按照波神八条线做空，到按波神五线离场，就又能赚一倍了。当然，以上只是理论上的计算；但如果实际中我们能按照波神规律去操作，那理论即可变为现实，因为波神规律已经把涨跌的高低点十分清楚的标示在八条线上了。如图2-5-4： 　　图2-5-4 　　以上的分析带给我们深深的思考。如果我们国内的这些企业能认真研究和分析一下波神规律，改变“涨跌不定”的思维定势，并在实际中加以运用，那么许多企业和机构的命运都将会被改变，其结果将会对世界股市、期货、外汇等金融领域中的资本财富进行一次重新大分配；不仅这些企业可以在国际金融市场上翻云覆雨，还能在战略的高度上保证国家利益和企业利益，避免一而再、再而三的在国际采购中吃亏。 违背规律巴林银行必自毙[l5](1) 　　1995年2月，具有233年历史、在世界一千家大银行中按核心资本排名第489位的英国巴林银行宣布倒闭，随后以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。这一消息在国际金融界引起了强烈震动。各地股市受到不同程度的冲击，英镑汇率急剧下跌，对马克的汇率跌至历史最低水平。巴林银行事件对于欧美金融业的隐性影响不可估量。 　　1763年，弗朗西斯?巴林爵士在伦敦创建了世界上第一家商业银行——巴林银行。由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安那州时，所用资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手——一家犹太人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行还是各国政府、各大公司和许多客户的首选银行。20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国王室。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。这可算得上一个世界记录，从而奠定了巴林银行显赫地位的基础。 　　尽管是一家老牌银行，但巴林一直积极进取，在20世纪初进一步拓展公司财务业务，获利甚丰。20世纪90年代巴林开始向海外发展，在新兴市场开展广泛的投资活动，业务网点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。1994年巴林银行的税前利润仍然高达1.5亿美元，银行曾经一度希望在中国拓展业务。然而，次年的一次金融投机彻底粉碎了该行的所有发展计划。谁都未曾料到，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头小子尼克?里森之手。 　　里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根?斯坦利银行清算部的一名职员。进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决许多问题，工作十分出色，他也因此被视为期货与期权结算方面的专家。伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意，1992年决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。 　　自1994年下半年起，日本经济呈现复苏势头，里森看好日本股市，分别在东京和大坂等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，1995年1月17日突发的日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。此时的里森一方面遭受巨大的损失，另一方面继续购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。然而里森的一切努力都宣告失败，交易数量愈大，损失也愈大。截至1995年3月2日，巴林银行亏损额达9.16亿英镑，约合14亿美元，这几乎是巴林银行当时的所有资产。至此，这座曾经辉煌了两个世纪的金融大厦轰然倒塌，巴林银行230年的历史终于画上了句号。 违背规律巴林银行必自毙[l5](2) 　　事情表面上看起来很简单，里森的判断失误是整个事件的导火线。然而，正是这次事件引起了全世界密切关注，金融衍生工具的高风险被广泛认识。从里森个人的判断失误到整个巴林银行的倒闭，伴随着金融衍生工具成倍放大的投资回报率的，是同样成倍放大的投资风险。作为巴林银行事件中的主角，股指期货也正越来越多的受到人们的关注。在我国，股指期货的推出也指日可待。对广大的证券投资者来说，股指期货在交易规则、方式、策略投资等方面与投资股票、债券、基金等存在很大的差异，即使与投资商品期货相比，也不尽相同。所以在投资股指期货之前，一定要深入了解和学习，尤其是在股指期货推出初期，中小投资者最好抱着尝试和学习的态度。下面让我们来看看世界各国股指期货市场的发展及现实情况。 　　目前，全世界共有34个国家和地区正在交易着近200种股指期货合约，各股指期货市场产生的条件和背景也不尽相同。全球主要股指期货市场集中于美国、欧洲和亚洲。美国的股指期货交易一直是全球衍生品市场中的龙头老大，其重要性不言而喻；日本和欧洲的股指期货市场与美国类似，同属发达国家阵列；而亚洲的新兴市场，如韩国、香港、新加坡和台湾等股指期货交易，近年来则奋起直追，黑马频出，大有取欧美而代之之势。 　　?股指期货产生之后，美国股票市场效率逐步提高，从而进一步促进了股指期货的发展。1984年，股指期货合约交易已占美国期货交易量的20%以上。而标准普尔500合约在上市五年内成为全球第二大期货合约交易品种，最高时日成交160亿美元，远超当时纽约交易所股票总市值。 　　?在亚洲，1999年，韩国证券交易所推出KOSPI200指数期货，仅仅两年后，该品种就成为世界交易量最大的期货品种，让美、欧等发达国家市场大为惊叹。韩国股指期货期权的个人投资者交易量占总份额的44％，其影响力不可忽视。在短短的几年时间里，韩国期货交易量迅速增加，交易额在2005年达到91亿韩元，其KOSPI200股指期货交易量一直排名世界前列；KOSPI200股指期权更是惊人，自2001年后就始终占据全球金融期货期权成交量头把交椅。 　　?在对股指期货有了一定的了解后，让我们再次把目光转向巴林银行。撇开金融衍生品自身的特征不谈，下面我们将用波神规律来分析英国巴林银行倒闭的原因。下面是日经指数1994年―1995年实图(图1)： 　　图1? 　　从图中我们清楚的看到： 　　?第一，这波下跌行情从1994年6月最高点21700到1995年7月的最低点14269点，共计下跌了7431点。而巴林银行买入的均价在18130点，当跌到17473点时即爆仓，合计不到600个点。从这一点上可以说明两个问题：①其错误仓单过重；②巴林亏损的点数还未占到总数下跌的十分之一即爆仓，足见投资股指期货残酷至极，稍有不慎便会被扫地出门。 违背规律巴林银行必自毙[l5](3) 　　?第二，在图中，我们用波神规律破译了这波行情涨跌及具体点位的奥秘，以此窥探英国巴林银行失败的原因。①?首先我们用1993年10月和12月的K线柱测量。1994年6月K线柱的高点20700正好在两线半，也就是说，1994年6月份应该是多单离场的点位。②从测量的图中我们看到，按照波神规律，当1994年7月的K线柱跌破6月K线柱的低点时，就应该做空，而巴林银行却看错了方向做了多单。整个一波下跌行情走的比较标准，其下跌行情到两线半做了反弹，五线和六线也都做了反弹，符合波神口诀"关键注意五六线"。 　　?本书已多次阐明，波神规律研究的是整个金融市场中的规律，所以它适用于世界各国金融市场。下面让我们用波神规律来揭示世界各国主要股指期货涨跌的规律性，并进一步验证波神规律准确而神奇的预测功能。 　　?一、美国标普股指周K线图涨跌走势规律（图2） 　　?从图中我们看到，2007年8月-10月这波上涨行情中，指数在波神规律的两线半、三线、五六线都按规律做了回调；最后在第七线做了大幅度下跌，符合波神规律口诀"七线离场要果断"。 　　?二、美国纳斯达克指数月K线图涨跌走势的规律（图3） 　　?从图中我们清楚的看到，2006年至2007年的这波上涨行情，指数在波神规律的五六线做了较大回调，最高到达七线，又开始做大幅度的下跌。这些过程都符合波神规律口诀。 　　?三、英国金融时报股指期货指数周K线图涨跌的规律（图4） 　　?从2006年至2007年英国金融时报股指期货指数的周K线图中我们可以看到，这波上涨行情在三线和五线都按规律做了调整，最后也是在七线开始了大幅度的下跌。整个波段的涨跌都是符合波神规律的。 　　?四、台湾股市加权指数日K线图涨跌走势的规律（图5） 　　?从上面2007年8月-11月四个多月的日K线图中，我们可以看到，这波上涨行情在三线做了较长时间的回调整理，之后又一鼓作气冲到七八线，然后开始大幅度的回调和下跌。其运行过程也是符合波神规律的。 　　?五、香港恒生股指周K线图涨跌走势的规律（图6） 　　?从图中看到，香港恒生股指周线图经过12个周的一路上涨，最后到达第六线后开始回调，符合波神规律口诀“关键注意五六线”。 　　?六、沪深300指数日K线图涨跌走势的规律（图7） 　　?从图中可以看到，这波行情在三线、六线都如期做了回调，最后到达第八线后开始大幅度的下跌，符合波神规律的口诀"七八作为一循环"。 　　由于文章篇幅限制，我们就暂举以上几个主要的股票期货指数图例，供大家参考，希望通过吸取别国的经验教训，来迎接中国股指期货的到来。 违背规律巴林银行必自毙[l5](4) 　　?以上我们用波神规律进行的分析，全面破译了各国股票期货指数走势涨跌的神秘规律。只要我们掌握了这些涨跌规律，金融市场就比人们想像的要简单得多，操作起来也没有那么困难。正像中国首富刘永行说的那样："九分搏一分赌，将90%的精力放到规律上"。许多所谓的高不可攀的世间难事，其实就那么简单。 上证指数及个股涨跌规律性大揭示(1) 　　一直都火爆，一直都牛着，所有的人，不管有钱没钱，张口闭口全是股票基金，仿佛股市中，到处是黄金，满地是钞票；疯了，全疯了，连大爷大妈们都怀揣着钱拼命的往股市里塞，惟恐手里的银子送不出去。此情此景，就象当年潘虹主演的那部电影《股疯》——这就是2006年来中国股市的真实写照，全民炒股的热潮把整个中国经济炒的更加炙手可热。杨百万，这个从考古堆里爬出来的名字，在2007年再次成为了家喻户晓的明星，成为了千万股民心目中的偶像。 　　时间追溯到上世纪90年代。公元1990年12月19日，对于一般的上海人来说是一个极其普通的日子，然而对于上海的金融业发展而言，却是值得纪念的一天。“我在这里，预祝上海证券交易所开张大吉，生意兴隆，发展顺利，为振兴上海、发展中国的经济服务。”这是1990年上海证券交易所成立时候的情景，此时的杨怀定，已经是股票交易的大户，成为中国第一代证券投资者的标志性人物。然而，说到杨百万的发家史，还要从1988年谈起。当时国债刚刚开始开放交易，在大多数人梦想着成为万元户的时候，比别人多一个心眼的杨怀定发现了国库券市场中的商机，于是他开始进入国债市场投资买卖，并在短短一年内赚得了百万元的巨款，为上海收入最高的个人。正因为此，名声大振的杨怀定有了杨百万的称号，甚至还引起了时任上海市市长朱镕基的关注。杨百万只是中国千万股民的一个缩影，或者说，他是这么多人中极其幸运的一个。在今日的中国，千千万万股民们正为了同一个梦想而奋斗努力着。 　　中国股市自1990年诞生至今已经17年了。尽管相对西方国家股市几百年的发展，中国的股市还很年轻，然而沪市从最初的“老八股”到今天的上千家企业，市值从最初的十几亿到今天的28万亿，其发展无疑都称得上是翻天覆地的。今年10月5日，英国《金融时报》在《股市续写新高一个资本大国已然崛起》的文章中称：“不管是与西方成熟国家比较，还是与周边新兴市场比较，仅从证券化比率看，中国资本市场已经接近或达到发达国家的水平，一个资本大国正在崛起。” 　　从世界各国股市发展经历分析看，越是成熟的市场，规模越大，市值越高，参与人群越多，其“K线图”的涨跌波动规律性就越强。经过十多年迅速成长的中国股市，正按照其自身内部运行的规律向前发展着。言归正传，下面让我们用波神规律来分析一下近年来上证指数涨跌的规律性，也让我们的广大股民进一步了解股市运行的奥秘所在。 　　这是一张2000-2007年的上证指数月K线图，我们用波神规律常用的箱体测量法，选择一个历史的相对低点，再选择一个历史的相对高点，作为测量标准去测量。按照口诀“箱体适用大波段”，所测结果如图： 上证指数及个股涨跌规律性大揭示(2) 　　? 　　?从图中我们清楚的看到，上证指数自2005年6月6日（波神规律的转折日）最低点998点开始，一路上升直到2007年5月底到达3793点，之后做了一波较大的回调，这个回调的点位正好在波神规律两线半的位置，符合波神规律口诀“离场要在两线半”。回调之后，指数再次上升直到10月16日的6124点，又开始新一轮的回调，而6124点的位置正好在波神规律的第五线，符合波神规律口诀“五线离场要果断”。我们还可以用日K线图9月12日K线柱做测量标准，来验证6124点离场是否正确。如图2所示： 　　? 　　?从图中可以看到，在日K线图中，自9月12日上升第一波，在9月24日（波神规律转折日）做了回调，此点位正好是波神规律的两线半。第二波又上升到10月12日，在波神规律的第六线上做了回调。之后再次冲到6124点，又开始回调。以上三波回调都符合波神口诀。 　　日K线图的6124点正是波神规律的第八线，符合波神规律口诀“七八做为一循环”，这与月K线的第五线相吻合。所以两次测量互相验证了6124点是“上证指数”离场的点位。关于这一点，笔者在10月18日写的《揭示美国29年大股灾奥秘》和《揭示日本大股灾奥秘》两篇文章的开头都告诫过投资者，要注意风险，并讲到6124点是波神规律的第五线，应该离场。上证指数到今天已经下跌一千多点了，其下跌和回调一样，也同样存在着规律性。我们以周K线图中6124为高点，以周K线柱5766为低点做测量标准，所测结果如图所示： 　　? 　　?从图中我们可以看到，这波下跌的低点5034正好跌到波神规律的第三线，符合波神口诀“回调注意二三线”。 　　通过以上分析，我们充分证明了上证指数与其他国家股市一样，其涨跌都是有规律的。 　　波神规律研究的是金融市场中的规律，所以它不仅可以帮助我们分析预测大盘指数，也可以揭示个股涨跌的奥妙。ST中华B股一向被人们认为涨跌无序并被称为“妖股”。所谓“妖股”必有妖气，往往走出怪异的走势：要不在熊市中股价“悬在天上”；要不在牛市中股价蹦极；亦或是走出“钓鱼”走势。下面让我们用波神规律来分析一下其中涨跌的奥妙，看看它的“妖气”是从何而来，而波神规律就是这里的“照妖镜”。如下图所示： 　　图3 　　? 　　?从图中我们可以看出： 　　①在左下角连拉了十九个涨停板的起点是2001年4月23日，这是波神规律的时间之窗，即转折日。根据口诀"上半年来六二一，下半年来八二三，前后不差一两天"，4月是在上半年，其21日是星期六，23日是星期一，是转折日的顺延。 上证指数及个股涨跌规律性大揭示(3) 　　②从4月23日起点到这波行情的终点，共21天，符合我们的时间之窗，因为神奇数字13后面是21. 　　③再看一下，这波行情是一波较大的行情。按照口诀"箱体适用大波段"，我们根据起点的形态可以选择用箱体方法来测量并预测这波行情的终点。从图中看到，上证指数在其上涨的第13天做了回调，回调的位置正好是波神规律的第三线，这两点都符合波神规律的口诀。而其最终点正好落在我们的第八线上，符合口诀"七八作为一循环"。总之，这波行情，不论是从起步的转折点，还是到上涨所运行的天数，都符合波神的时间之窗，并且这波行情运行的终点也正好落在波神规律“七八作为一循环”的第八线上。因此不管当初这只股票的庄家是怎样设想和操盘的，其波动的结果还是在波神规律之中的。对于随后下跌的这波行情，我们也可以用波神规律再做一次测量来看其下跌的规律性。如图所示： 　　?从图中我们清楚的看到： 　　①这波下跌行情的第一波6月12日的最低点正好落在我们的第四线上，符合口诀“中国行情多变幻，第四线来是一关”。其第2波最低点正好在8月8日发生反转，又正好落在我们的第八线下，符合口诀"七八作为一循环"。 　　②从波神规律的时间之窗上看，下跌行情的第一波及第四线上的日期是2001年6月12日，是波神规律的转折日（神奇日期）；其右边的次低点是6月21日，也是波神的转折日；而处在第八线的日期8月8日，也是波神规律的转折日。3次转折都符合波神规律口诀"上半年来六二一，下半年来八二三"。 　　我们用波神规律，揭开了ST中华B股大起大落的奥秘，由此可见被人们认为“涨跌无序”的“妖股”也是有规律可循的。如果大家有兴趣，可以去查看这只股票过去历史中每波较大上涨及下跌行情，并拿其与波神规律相对照，看是不是能验证波神规律的准确性。 　　以上所有的分析都充分证明了一点，即中国的股市不管是大盘指数，还是个股行情都是有规律可循的。同样的，我国新兴的资本市场也同国外许多成熟的资本市场一样，都将按照自身内部运行的规律不断地向前发展。 把握黑石涨跌规律(1) 　　中投公司扭亏为盈之道[l6] 　　温家宝总理在新加坡访问时对商界人士表示，管理中国1.48万亿美元的外储已经变得非常困难，他强调说，中国在保持外储价值上，正面临着前所未有的压力。 　　全球性加息风潮、特别是日本结束零利率政策导致投资资金成本上升，许多国家外资的负面作用暴露得比较突出，社会的矛盾有所上升……美国次按危机越演越烈，据日本共同社表示，次按问题风暴中，美国金融机构损失估计达450亿美元，其中花旗集团估计亏损180亿美元，而美林证券仅今年第三季度的坏帐拨备便达84亿美元。这一切都对未来国际直接投资存在负面影响，私人股本基金更处于风口浪尖之上。 　　?1993年马来西亚中央银行因衍生交易失手蒙受巨额亏损；意大利中央银行向长期资本管理公司投资3.5亿美元，结果后来长期资本管理公司在1998年折戟沉沙。外国中央银行投资运营失手的案例已经向我们敲响了警钟。 　　把目光投向中国，提起中投公司，人们对它对黑石集团的投资一事必定是印象深刻。2007年5月，还在筹建之中的中国投资有限责任公司（当时外界称之为国家外汇投资公司）以每股29.605美元的价格,认购美国黑石集团1.01亿股无投票权普通股。然而目前黑石集团的最新股价已经跌到了21美元附近，这也意味着中投公司的这笔投资目前浮亏已经达到了约65亿人民币，等于跌去总额的1/4。这些还都只是帐面上的浮亏；中投投资黑石有4年的锁定期，然而股市变幻莫测，4年后，中投能否赚钱还是个未知数。 　　黑石集团逐渐走进中国人的视野，正是源于这次中投公司的投资事件。成立于1985年的黑石集团，是一家全球领先的另类资产管理公司及金融咨询服务提供商。该公司业务主要由四部分组成，分别是企业私人股权、房地产、可交易另类资产管理和金融咨询。黑石集团是全球最大的独立另类资产管理公司之一，自20年前跨入资产管理领域以来，黑石集团已经集资约614亿美元，这些资金主要分布在私募股权基金、房地产投资基金、夹层基金和高级债券基金中，黑石集团也成为全球最大的私募股权基金公司之一。作为一家私募股权基金公司，黑石和其它上市公司的不同之处在于：投资者购买黑石股票，其主要收益并不来自买入卖出股票的差价，而是来自黑石的资产管理、投资增值、财务顾问等收入，而后面这些收入才是国家外汇投资公司真正关心的。 　　谈到中国政府入股黑石，还有一个人的名字不得不被提及——那便是前香港财政司司长梁锦松。相信大家对这位“财神爷”的名字一定不会陌生吧！尽管黑石聘请梁锦松出任中国区主席时，应该没有考虑到能够引入国家外汇投资公司，然而就在他出任黑石集团中国区主席不到半年的时间里，黑石便成功引入筹备中的国家外汇投资公司入股9.9%。据权威人士透露，这次中国政府通过投资公司入股黑石的主意，主要是来自梁锦松，双方谈判仅历时3周，可说是出奇地迅速。据说梁锦松非常重视这次的交易，在签约前一个星期便已飞往北京筹备签约工作，并曾经为免泄露行踪多次转换酒店，以防令这个历史性交易出现闪失。 把握黑石涨跌规律(2) 　　在外汇储备过大的压力面前，中国资本有走出去的必要。以往，中国政府秉持的一直是用外汇储备投资美国国债的“单循环”思路。投资美国国债确实比较安全，但由于美国国内的通货膨胀和美元汇率下跌因素，其过去5年的年均实际收益仅为-1%左右。考虑到黑石过去的年均收益率要超过40%，无论如何这都是一个比投资美国国债要好的选择。 　　然而，情况的发展却不如预期中那么顺利。11月22日，金融界网上一则消息称，英国著名经济史学家和投资银行家、经典名著《投机狂潮》的作者爱德华?查斯勒，于2007年6月在专业投资杂志《机构投资者》的专栏“无效的市场”中，发表了一封杜撰的施瓦茨曼（黑石集团CEO）写给广大股东的信，信的落款日期是2012年6月1日。这封“捏造信”的大意如下：“各位亲爱的股东：我代表本集团全体基金管理人，荣幸的提议，以每股15美元的价格现金收购所有流通股股份，此条件同样适用于中国政府持有的股份。考虑到目前本公司股价，此收购方案保障了流通股股东的利益。此收购计划完成后，黑市集团将从纽约证交所退市。” 　　大师的想象力固然丰富，但恐怕没有人会认为查斯勒先生虚构这封耸人听闻的信是在莫须有的“恶搞”——这位“善搞”的作家因为在1999年出版的《投机狂潮》一书和专栏中准确预言了高科技泡沫的破灭，而获得2000年哈罗德?温科特年度财经报道奖。同样是这位仁兄，在其2005年2月出版的《信贷巅峰时刻》一书中预言，美国和英国的房地产市场“看上去非常脆弱”，可能因利率上调而崩溃，届时借款方会遭受损失，大量不良贷款使得贷款方的资产负债表不断恶化，终将引发信贷危机，某些情况下，还可能引发全面的银行危机。两年之后的2007年，美国房地产次级贷款危机爆发，查斯勒的预言再一次不幸言中了。 　　11月15日，金融界网上又传出消息，称“中投确认外包海外投资业务”。11月23日，新浪财经网上则传出消息：“中投公司全球招操盘手，以驾驭高达千亿美元以上的投资”。这两则消息令国人感到十分震惊——一个国家的重大买卖及投资策略，倘若交给外国人去操作，经济机密遭泄漏的风险无疑将加大。 　　正所谓国家有事，匹夫有责。下面让我们用波神规律来剖析一下美国黑石股票自上市以来，其K线图与趋势图涨跌的规律性，以便制定操盘策略。 　　我们先看一下它的趋势图： 　　图1 　　从图1中看，我们按照波神规律测量方法，所测结果如图所示。黑石下跌的第一波正好跌到两线半后开始反弹，符合波神规律口诀“离场要在两线半”。在实际操作中，按照波神规律可以在跌破B线位置，即28元时做空黑石，到两线半位置（22元）离场，这样每股可赚6美元。 把握黑石涨跌规律(3) 　　下面让我们再看其反弹图2，我们按照波神规律测量方法所测反弹结果如图所示： 　　从图中可以看到，黑石反弹到五线开始大幅下跌，符合波神规律口诀“五线离场要果断”。在实际操作中，我们可以按照波神规律多单进场要求，等待黑石价格从22元反弹超过24元时，入场做多，到五线离场（28元）。这波反弹又可赚4美元，然后再继续做空。 　　下面让我们再用波神规律测量黑石K线图下跌的过程，验证上面趋势下跌图操作的是否正确。 　　图3 　　从上图中看到：这波下跌行情在三线即28元，按照规律做了反弹，在七、八线又做了反弹，最后跌到波神规律波段性的极线开始较大幅度的反弹，这些都符合波神规律口诀。所以实际操作方法同上面所述相同，在此就不再重复述说。 　　下面再让我们看看其反弹的K线图是否也是符合波神规律的。 　　如下图所示，从图中看到第一波反弹到五线回调，第二波反弹到八线开始大幅回调。我们清楚的看到，其K线图反弹也是有规律的。 　　图4 　　下面我们再看看第二次K线图下跌的操作过程。如图5所示： 　　从上图中我们可以清楚的看到，在这波下跌行情中，第一小波在三线做了小幅反弹，在六线和七线都按照规律做了反弹，目前已跌倒八线的21元。我们在实际操作中仍然可以按照波神规律进出场条件和要求来进行操盘。从反弹高点29元到下跌的低点21元，至少可以赚6元。至此，我们按照波神规律，对美国黑石股票从上市到今天两波较大的下跌和一波小幅反弹都进行了理论上的操作。如果实际操作成功，利润自然可观，如果一直按照其涨跌规律操作四年，其收获之丰将是不言而喻的。 　　通过对黑石股价几张图的剖析，利用其涨跌的规律，按照波神规律进行上下分波段的操作，我们有这个信心，中投公司所投资的黑石股票扭亏为盈实在不是什么难事。 　　总而言之，当我们破译并掌握了金融市场和股票涨跌规律时，实际操作便会简单许多；这就如同知道了日升日落的规律后，人们便可日出而作，日落而息——两者是一样的道理。 　　以上是对投资黑石造成“先天不足，后天努力”的补救措施之一。阴极生阳，否极泰来也是大自然的规律，只要我们努力，抓住黑石涨涨跌跌的规律，照样能创造投资奇迹。 　　为了进一步说明，下面我们再以日经指数为例。这是一张日经指数的年K线图： 　　从图中我们看到，日经指数从2002年开始反弹到2007年，时间是5年，符合时间之窗“三五一循环”；而其最高点18300点正好是波神规律的三线，符合波神口诀“落袋为安一二三”。 把握黑石涨跌规律(4) 　　下面再让我们看一下日经指数的月K线图： 　　从图中我们看到，自2004年5月开始反弹，第一波到达2006年4月的高点17563后，开始做了三个月的回调，而此点位正是波神的第五线，符合波神口诀“五线离场要果断”；回调之后再次反弹到18300，又正好是波神的第六线，同样符合波神口诀“关键注意五六线”。 　　再让我们看看日经指数的日线图： 　　从图中我们看到，这波行情与年线图的三线回调，月线图的五六线回调的方向都吻合。从此图小波段下跌行情看：此波下跌行情，第一波下跌位置正好跌到波神规律的两线半后开始反弹，符合波神口诀“离场要在两线半”；而后一鼓作气跌到七线半，也符合波神口诀“七线离场要果断”。 　　总之，只要我们把握好金融市场涨跌的规律性，就可以在变化莫测的国际投资中，翻云覆雨，所向披靡，无往不胜。 　　正所谓：古有“半部论语治天下，一本易经盈八方” 　　今有“波神规律破玄机，大道至简赚天下”。 波神规律：金融市场的里程碑 　　从金融市场出现的那天起，对于人们来说其规律就是一个谜。百年来许多人尝试了各种方法试图去解开这个谜，但是都没有成功。于是，就有人干脆利用了这一点，妄图掩盖客观存在着的金融规律，而将原本复杂多变的金融市场变得更加扑朔迷离。而对于一般的投资者来说面对这样的错误的指导，他们就更加找不着北了。就是在这样的一种情况下，波神规律诞生了，成为了一把破解百年金融市场之谜的金钥匙，带领人们认识了藏在诸多金融现象背后的规律。虽然地球本身就是圆的的，但是是麦哲伦首次环球航行证实了这一真理；虽然万有引力一直存在，但是是牛顿因为一只偶然下落的苹果产生了对万有引力存在性的思考，而正是凭着对“规律”的一贯的坚定信仰、努力探索与认真实践，终于发现了世界金融市场运行中的普遍规律——波神规律。波神规律的发现，破译了数百年来世界金融市场运行规律的难解之谜；波神规律作为世界金融市场创新进取的里程碑，是中国人的骄傲！“地球是圆的”让哥伦布发现了另一个新大陆，并翻开了世界历史发展的新篇章；牛顿万有引力的发现带动了蒸汽机的发明，从而引发了欧洲工业革命，使欧洲的小小岛国--英国称霸了全球，成为了日不落帝国。而波神规律的发现也必将引发世界金融领域一场“大革命”；根据波神规律精心研制出的“波神软件”的问世，也必将对世界股市、期货、外汇等大金融领域中的“资本财富”进行一次重新的大分配。这是历史的机遇，这是中国人的机遇！波神软件，可以让那些想改变自己经济命运的企业和个人梦想成真！掌握和运用波神软件，让我们在变幻莫测的世界金融市场中，翻手云，覆手雨，所向披靡！我们坚信世界金融革命创新的奇迹，必将从我们中间诞生…… 波神规律的科学依据(1) 　　世界金融市场的价格波动以及它们的走势都是用“K线图”来表示的，所谓“K线图”是在金融市场的分析中最常用的一种图，它通过对一段时期内价格变动情况的分析来找出未来价格变动的趋势。参与金融市场领域的人都试图通过“K线图”来准确地预测和把握未来价格的发展趋势，而一些技术分析专家和投资者，甚至想凭借“K线图”来找准每个波段的高点或低点。然而这些人们对世界金融市场最简单、最直接的追求也是研究金融市场中存在的最大的难点，为此，波神凯线公司利用波神规律在不同金融领域的具体应用，包括波神股票行情、波神期货行情、和波神外汇行情分析系统，研发了波神软件。波神软件主要通过简单明了的图形界面，让用户可以真实直观地分析和预测股票、期货、外汇的未来走势，此软件的特别之处还在于它将波神规律和金融市场的其他运行规律相结合，大道至简，综合而成，精炼成八条线，进而来预测金融市场各个波段的高低点。同时波神软件还可应用于时间之窗的分析，让你可以很直观地预测分析未来价格涨跌的时间段。首先，在我们认识波神软件之前，我们得先了解一下波神规律，知道一下到底什么是波神规律。而在了解波神规律之前，让我们先来看看波神规律的科学根据。 　　事实上，自然界和人类社会中充满了大大小小的规律，这些规律在自然界和人类社会的发展过程中起到了决定性的作用。人类从混沌之中走来发现了许多规律，并最终成为了世界的主宰。我们研究分析金融市场的现象，破解金融市场的不解之谜，仍然要依靠我们不断地发现规律，掌握规律，利用规律，而有着悠久五千年历史的中国古老的优秀传统文化更是为我们的研究奠定了雄厚的理论基础。老子在《道德经》一书中，把“道”作为哲学的最高范畴，视它为世界万物的根源，万物运动变化的规律。而几千年的事实也证明，任何事物的任何阶段的发展都是由“道”驾驭、规范、控制着，事物之所以发展成这样，正是由于“道”的支配。所以从事物变化的角度来说，“道”就是万物发展的规律，正是“道”决定了事物的发展态势和发展结果。 　　如果说要用数字来表示“道”的话，可以表示成的就是：“道生一、一生二、二生三、三生万物”，实际上一个“道”字构成了一个完整的万事万物生存发展的过程。巧合的是，世界著名的数字大师斐波南希，在公元13世纪发现了一系列神奇数字，即1、2、3、5、8、13、21、34、55……直至无限，表面看来，上述数字系列很简单，其内部却隐藏着无穷的奥秘：前两个数字是第三个数字的源，如此生生不息，直至无限。而这一系列的神奇数字正好印证了中国老子“道生一、一生二、二生三、三生万物”的数字理论。 波神规律的科学依据(2) 　　中国的易经“阴阳学说”和“五行学说”，也从另一角度概括了事物的发展规律，如果我们将“五行学说”用几何图形表示，那么它对于指导我们研究当今世界的经济运行规律也是非常有意义的。“五行学说”如图2-1所示：大小五角星之间存在生生不息的延展性，而它们线与线的比例关系，竟然蕴含着神奇的数字和黄金比率的关系！ 　　图2-1五行星图 　　（1）（五行星图）图2-1中最外围大五角的箭头代表相生，所谓金生水,水生木,木生火,火生土,土生金.，而图中的第二层五角星的箭头代表相克的关系，所谓金克木,木克土,土克水,水克火,火克金。按“五行学说”，这个相生、相克的关系构成了世界万物的本质。 　　（2）第二层的五角星里边又包含一个同样的五角星，当然这个五角星内也可以包含另一个五角星，如此向里面无穷尽；按照这样的思路，我们可以想像向外也是可以无穷尽，一个五角星的总是可以被另一个五角星所包含，正是：其小无内，其大无外。 　　（3）从这个“五行星”的几何图上看，我们知道当其外围五角星的边长为1时，那么第二层五角星的边长就约等于0.618，而其第三层内五角星的边长则等于0.382，而这些数字恰巧就是著名的黄金分割中的，神奇数字和神奇数字之间的比值。而瑞福?尼森?艾略特（RalphNelsonElliott）的波浪理论的基本型态也正好反映了这一切。艾略特认为，自然界波动规律是一种近似的“数学表达模型”，在市场上这些型态重复出现，而这些呈结构性型态的图形可以连接起来，形成同样型态，但是更大的图形，这一理论与我们“五行星图”的五角星生生不息的现象如出一辙。 　　（4）其实“天理循环”所启示世人的，正是黄金比率。从宇宙各大行星运行周期，我们可以看到以下的黄金比率关系： 　　?水星周期约是地球周期的0.236； 　　?金星周期约是地球周期的0.618； 　　?火星周期约是地球周期的2倍； 　　?水星周期约为火星周期的0.382； 　　?水星周期约为火星周期的八分之一； 　　?木星周期是618星期； 　　?火星周期的6.18倍约为木星周期； 　　?土星周期的0.382倍接近木星周期； 　　?土星周期接近天王星周期的0.382，更接近八分之一的平方根倍数； 　　?天王星周期约为海王星周期的50%。 　　图2-2宇宙各大行星运行周期 　　上述的黄金比率亦为金融市场常见的波动比率。由此可见，应用黄金比率对金融市场走势进行分析，是最接近大自然规律的一套分析方法，我们有理由相信，市场的运行规律亦由此而产生。波神规律在金融市场各种“k线图”中的八条线，也正是基于以上基本的理论，经过多年的实践的检验，使其可以放到一切用“k线图”表示的金融市场中，用以表示每个波段的高点与低点。同样的方法放在不同的金融市场的时间段上，就可以无穷尽地去预测市场中的各种趋势，上至预测百年的大趋势，下至预测年、季、月的中期趋势，甚至还可以预测小时或分钟的短期趋势，而这些预测都能达到相同的效果，让使用者得到真实正确的信息。正如“五星图”的五角星其小无内，其大无外一样，尽管趋势所代表的时间段的长短不同，但是作为同样的对于金融市场的预测，其正确性是一样的。 波神规律的科学依据(3) 　　“规律”是万事万物发展的总结，万事万物的运动无不体现出它所蕴含的规律。这一切正如《圣经》所说：“已有的事，后必再有，已行的事，后必再行。”周而复始，无穷无尽。而这正是大自然无穷奥妙的所在。美国金融预测大师江恩曾说过，他的每一个预测都是根据数字原理推算出来的，他能够根据周期理论，古老数学和几何学，预测未来的事情。在他看来，所有的时间都是根据数字原理发展出来的。而这也正是印证了中国老子和《圣经》论述—--“道”乃万物之源。 撬动金融地球的杠杆(1) 　　事实证明，越是科学就越简单，越是真理就越能使人明白。波神规律的发现，破译了数百年来世界金融市场运行规律的难解之谜，是世界金融市场开拓进取的里程碑！ 　　而说到波神规律的应用，从小的方面讲，可使股票、期货、外汇等各种市场的参与者明确地预知市场发展趋势及“上涨波段的高点和下跌波段的低点”，从而做到真正意义上的“低吸高抛”，避免风险，增加收益。即使在股市的低迷时期，投资者仍然可以在波神规律的指导下做波段操作，而不再只是等待、观望，任由其自生自灭。 　　从大的方面讲，投资者通过波神规律就可以更好地把握金融市场的运行趋势和每个波段的高点、低点，从而指导金融机构在国际金融市场的投资，避免重大方向性失误。 　　在波神规律的使用中，其特点可以用四个词概括：明白直观、操作简单、波段点位、一目了然。明白直观大家就容易接受，操作简单就容易推广。值得提醒的是，波神规律的系列产品：股票、期货软件，特别是外汇软件的推出，为许多投资者迅速地参与到我国全面开放后的金融市场提供了最简单、实用、快捷、准确的操作工具。特别是当社会上的许多人对金融市场的开放，却还懵懵懂懂的时候；当一些金融机构看到商机却不知怎样下手的时候，波神规律已经为这一切做好了充分的准备。而波神规律的系列产品能被一般的投资者非常轻松简单地掌握。真正做到了让投资者，“两耳不闻窗外事，一心只看K线图”。或许在没有这些产品的时候，投资者面对着纷繁复杂的金融市场着实理不清头绪，但是现在，有了基于波神规律的系列产品之后，只要点击鼠标，就可以让其了解市场，省去了许多麻烦。 　　事实证明，波神规律的正确运用具有以下三大价值： 　　(1)对于个人和家庭来说，波神规律可以为其提供一个高收入的保障。 　　(2)对于投资机构或基金来说，波神规律可以让其超越目前社会平均收益数倍以上。 　　(3)从大的方面来说，对于一个国家，就可以利用波神规律对股市、期货、外汇等市场进行政策调控，而对于国家对外进出口商品的价格，相关部门也可以利用波神规律对其进行掌控。利用波神规律，还可以看准大宗商品的买卖时机。 　　波神规律的问世，解决了世界金融市场的三大难题： 　　第一，减轻了基本面和技术分析的工作量，让投资者做到“两耳不闻窗外事，一心只看K线图，上下涨跌总有序，风险暴利笑谈中”。 　　第二，一套波神软件可以适用所有用“K线图”来表示的世界各国的股票、期货、外汇、黄金、原油等市场中的分析交易。让一切金融市场尽在掌握。 撬动金融地球的杠杆(2) 　　第三，波神规律大道至简、明白直观、操作简单、波段点位、一目了然，极大地提高了市场的普及和推广性。普通的投资者也可以掌握其用法。 波神规律适用一切“K线图” 　　实践证明，不管在什么市场上，也不管它的周期长与短，只要有“K线图”的地方这一研究结果就都适用；并且通过使用，人们可以真切地体会到，在过去认为深不可测的金融市场经济活动，其实存在着许多奥妙和固有的运行规律，而人们可以逐渐认识这些规律，并学会运用规律分析市场。就好比人们对物质的构成的认识过程：起初人们认为自然界的物质有一些基本的“元素”构成，在古老的中国，人们认为是金、木、水、火、土；而在古希腊，泰勒斯主张一切物质的本原是水；公元前，恩培多克勒称物质的本原是土、水、火、气，可以说是众说纷纭。直到得谟克利提出了原子论，人们终于意识到，物质的基本构成微粒——原子。而在原子层面，不管其大还是小，其总有最基本的排列和运行规律。类似的，自然界中的各种物质，都有其自身的运行规律。而表面上瞬息万变的金融市场（股市、期市等）同样也存在着自身运行的规律，其表现形式则集中显现在了“K线图”上。有了波神规律，再结合技术指标（KDJ）等，用已知的历史相对高低点，只需2-3分钟时间便可计算出下一循环及不同波段的高低点。不仅如此，在实际操作中我们还可将“波神规律”和“KDJ”技术指标的顶底背离状况，以及3、5、8等时间之窗和“综合系数”9、21、31、51以及其10的倍数，等项指标配合使用，这样一来，结果更准确，有时甚至可以一点不差。 波神规律可以让分析师边缘化 　　目前的金融分析师主要分为两大派，一派通过基本面进行分析，所谓“基本面”就是指对宏观经济、行业概况以及公司基本情况进行的分析，这在长线投资中常常被用到；另一派则通过考察股票、期货、外汇等金融产品以往的市场走势，强调进行技术分析和预测。而“波神规律”倾向于后者，也就是进行技术分析。”简单地说，“波神规律”就是对金融分析师分析的一种补充。按笔者的观点，投资者不管是投股票、炒期货或者是玩外汇，只要掌握并运用好波神规律这把“万能钥匙”，便大可“两耳不闻窗外事，一心只看k线图”，而不必再被海量而繁杂的信息弄得心神不宁，焦头烂额。这绝不是痴人说梦，因为股票、期货以及外汇等金融产品的走势确实是有规律可循的。美国美林证券市场分析部的市场技术分析专员小罗伯特?R?普莱切特与加拿大的注册金融分析师(CFA)A?J?弗罗斯特1978年就合著了《艾略特波浪理论》来阐述这些金融产品内在规律的变化，只是当时他们的理论还只停留在书本上而未转化为应用软件而已。当然，任何只对股市进行技术分析的方法都是不完善的，都不能完全取代基本面分析。众所周知，宏观形势，例如战争、自然灾害等政治或自然因素，都有可能对金融产品的走势产生严重影响；不论是石油价格，还是台海局势，抑或是朝核问题，对于我们的金融分析而言都是必须考虑的影响因素。因此，任何研究金融市场规律的理论都应该对此做出风险提示。 　　总而言之，只要我们运用好波神规律，那么我们每个人都可以像金融分析师那样运筹帷幄，笑看风云。 掌握了波神规律金融市场其实很简单 　　对于有些资历的“资深股民”来说，在其中摸爬滚打了这么多年，想必都已经认识到在金融市场里赚钱并不容易，这里可不是人人都能掘一桶金的大金矿；特别是前几年股市低迷、熊市大行其道时，大部分股民都被深度套牢，面对股市的一派“熊样”却只有叫天天不应、叫地地不灵；有些人甚至对中国股市彻底失去了信心，认为它从一开始就是一个大骗局，骗走了几千万股民上万亿的血汗钱。然而，股市毕竟是金融市场，与其埋怨它的无情，倒不如归罪于自己的“无知”；不了解和没有掌握它涨跌的规律，输自然就不足为奇。至于说股市为什么低迷，股民为什么赔钱，这些问题都相当复杂；而波神规律就是这样一个破解了金融市场百年谜团，将股票、期货和外汇市场变成了简单的加减乘除的神奇工具，将股票、期货变成了“傻子”都能玩的东西——这也正是波神规律的价值和生命力所在。实际上，波神规律将那些高深莫测的理论全部剔除，并将它简化成一些简单的数字和八条线，然后用一套软件加以操作，人们只要轻轻点击鼠标，就可以迅速测量和分析出“K线图”的上涨和下跌走势和点位，整个市场即刻尽在掌握中。此刻的你或许会恍然大悟，原来金融市场也可以很简单，连我们普通老百姓都可以玩得转。 送你一把波神金钥匙 　　“波神规律”作为当今金融市场开拓创新的里程碑，汇集了国内外众多金融软件的长处。“波神规律”的成功研制开发凝聚了多名对股票、期货、外汇等行业资深的金融投资专家，和实战经验丰富的操盘人员的心血，更是历经了金融市场七年的实践和验证。实践告诉我们，“波神规律”对于世界各国的股票、期货、外汇等金融市场中每个波段中的高点、低点分析预测的准确率高达85%以上，成为了目前国内外金融投资软件中“明白直观、操作简单、波段点位、一目了然”的最新、最佳的金融投资决策分析系统。“波神规律”为个人和金融投资机构在世界金融市场上降低风险、创造投资收益提供了强有力的保障。波神规律破解了当今世界金融领域200多年的市场变化之谜团，必将改变世界财富分配的格局。我们可以预见到，波神规律的意义是具有革命性和世界性的。它是东方古老文化和西方文化的一次高超的结合和融合，是人类金融智慧的升华，将为世界的金融市场的分析预测带来一场革命。 金融市场中的内在运行规律(1) 　　众所周知，万事万物都有其规律所在，地球自西向东转，太阳东升西落，人会生老病死，金融市场也具有自己的规律，并一直遵循规律在发展。只不过它的许多规律隐藏在了市场错综复杂的表象之中，没有被人们发现。那么现在就让我们用波神规律来揭开金融市场的这层神秘的面纱，来看一看金融市场规律的本质所在。 　　宇宙和大自然界中，许多数字的确存在着人类无法解释的神奇与奥妙。我们用许多相关的神奇数字，统计并验证过世界金融市场中的几十个不同品种中的2万多个日期，结果我们发现78%左右的日期在遇到这些神奇数字时，都会发生较大的“波动”、“反转”或形成阶段性的“顶部或底部”。但因为世界各地存在的时间差，会存在不大于相差24小时的差别，所以会有不到一两天的误差。 　　例如： 　　2001年6月14日就是上证指数大顶224．5点； 　　2005年6月6日是上证指数大底998点； 　　2006年5月12日是上海期货铜的大顶； 　　2006年8月7日是世界原油(连续月)大顶77．95； 　　2006年5月12日是世界黄金期货的大顶740； 　　2004年12月7日和2006年5月12日是英镑／美元两次大顶； 　　2004年3月22日是美国大豆历史大顶； 　　2006年6月13日是日本橡胶大顶324．5。 　　以上的数据全部符合波神规律中时间之窗的口诀，即： 　　一月：6、21、25； 　　二月：6、21； 　　三月：6、20、21； 　　四月：6、21； 　　五月：6、12、21； 　　六月：6、14、21； 　　七月：8、19、23； 　　八月：6、8、23； 　　九月：8、18、23； 　　十月：8、23、31； 　　十一月：8、23、28； 　　十二月：8、23、31。 　　我们可以参照以上给出的数据，再进而结合自己操盘的实际情况来对照一下，然后我们就会发现每当市场遇到这些神奇数字时，行情都会有很大的波动。但是当我们掌握了这些规律后，就有利于我们利用它来进行下单和操盘。所以在实际操作中，我们也把神奇数字的日期作为一个判断波段高低点的重要参照依据，为众多投资者提供操盘的方向。 　　现在我们就运用波神规律的时间之窗结合波神八条线来讲述一下它的神奇之处。 　　图2-19下跌行情 　　如图2-19，这波下跌行情当价位运行到4线半，不到5，6线时，而这一天是5月21日，是一个标准的转折日，还有本图中部的低点1.9622。正好跌到第五六线，符合波神口诀:五线离场要果断.而这一天正是6月8日，也是波神的转折日，所以我们要多多注意，千万不能大意。随后一波上涨行情开始. 金融市场中的内在运行规律(2) 　　我们接着分析这波上涨行情，见图2-20。 　　图2-20上涨行情 　　从图2-20中我们知道，底部是6月8日，是波神转折日。从上图，我们可以看到，行情从转折日开始到上升至第三线位置的第一个K线柱，共运行了21天。21天也是神奇数字。多单应该在此出来休息，观望，因为三线一般要有回调。如果回调之后，再次向上突破三线，那就奔5，6线，如果突破5，6线，就奔7，8线去了，甚至是奔第九条虚线去了。从本图上看，这波行情的最高点正好运行到第8线，而处在第8线上的这一天是7月24日，也是波神的转折日。 　　从以上实例中我们不难看出，只要掌握了时间之窗并结合波神规律的八条线，就可以轻松地为我们预测出市场的行情波动，轻松赚钱。 开启K线规律的金钥匙 　　只要是对金融市场稍有关注的人都清楚，现今的股票、外汇、期货，甚至是将要推出的股指期货都是用K线图来表示的，那么只要我们掌握了K线图的规律就可以轻松驾驭这些金融产品了。波神规律正是由此应运而生的。它可适用于世界金融市场。可以用“K线图”来表示的一切市场，波神规律都可以对其进行分析预测。波神软件所揭示的是“K线图”涨跌规律，显示的是“K线图”每个波段的高低点。“大道至简”的原则在波神软件的整个设计过程中贯彻始终，简单易行、操作性强、准确度高、明白直观成为了该套软件的特别之处，而高达85%的准确性更是为该软件在投资分析软件中脱颖而出增添了亮点。 　　要在汇海搏击中稳立潮头，并不是一件容易的事，而要走在行情的前面则需要更多的努力和付出。但是波神规律分析软件的出现，让一般人走在行情的前面的梦想成为了现实。用波神规律分析软件，把握市场真正核心资产的运作轨迹，随机而动，就是投资金融市场的秘诀。 政策大，规律更大(1) 　　有的读者可能会产生这样的疑问，在目前有着“政策市”特征的中国股市中，“波神规律”也能发挥作用吗？笔者研究发现，不管是我国特殊的不成熟的市场，还是国外拥有200多年历史的成熟的市场，它们都是按着自身的规律在运行着。大量的事实证明，万事万物都有它自身的运行规律。政策，有时只是市场经济规律运行过程中的“药引子”或“影响”。但是这种“影响”是不能完全决定和改变市场经济规律这副“药”本质的。 　　我们可以从以下的例子中看出一些规律作用的大概：2001年，当中国股市处在下跌过程，例如上证指数在2004年9月24日，当天没有什么重大利空消息，但股市上下波动62点，下跌了41点。9月27日证监会发布《关于加强公众股股东合法权益保护的若干规定（征求意见稿）》；10月21日证监会发布有关通知，券商集合资产管理试点工作正式启动；特别是10月25日保险资金获准直接入市等，但是在这18个交易日期间发布了一系列重大利好政策和消息之后，股市不但未涨，反而大跌了200多点，其中10月24日一天就下跌了56点。而央行于10月29日突然宣布加息，在这9年以来连续降息之后首次宣布了加息的消息，理论上来说，这无疑对股市是一个重大利空打击，大批股民可能会涌向银行市场，然而实际情况却是，股市当天实际上却仅仅下跌了21点。这些预期和实际不符的现象的产生究竟是为什么？除去股市本身内在规律不谈，让我们看看其K线图中的技术指标KDJ的位置也可以一目了然。 　　图2-22K线图中的技术指标KDJ的位置 　　反过来让我们再看看上证指数在2007年的牛市的表现，虽然面对着连续上涨的行情，中央银行史无前例的连续九次提高银行备金，按照一般人的想法，这无疑会是股市最大的实质性的利空，然而实际情况却是，上证指数一路我行我素上涨。如图所示 　　下面再让我们看看外汇市场又是如何对待调息政策和消息的 　　2006年10月5日，总部设在德国法兰克福的欧洲中央银行宣布，将欧元区主导利率提高0.25个百分点，加息后的利率升至3.25%，这是自2005年12月以来欧洲央行第五次宣布加息。但是实事证明，欧元调息并未对其K线图的下跌走势产生过多影响，只是在宣布加息后的第二天波动较大一点，其上下波动的大规律并未有实质和方向性的改变。 　　图2-23K线图中的技术指标KDJ 　　从图2-23可以看出，左侧下角的技术指标J线已经到顶部，它上面所对应的K线柱也应该是一个顶部，符合口诀：“J线上百看虚线”。我们用它顶部的单线体测其下跌波段，如图所示。当其下跌到第三条线时，做了一波反弹，符合口诀：“落袋为安一二三”；回调之后再次下跌到第五、六条线时，做了一天小幅度反弹，符合口诀：“关键注意五六线”；之后再次下跌到第八条线，然后产生一波大的上涨行情，符合口诀：“七八作为一循环”；其下面对应的技术指标红色J线也到达底部，符合口诀：“J线负值告一段”。 政策大，规律更大(2) 　　所以，不管是我国特殊的不太成熟的市场，还是国外200多年成熟的市场，它们都是按着自身规律运行着的。大量事实证明，所谓“政策”只不过是运行规律这副药的“药引子”，而“药引子”是不会改变经济运行规律这副“药”性质的，充其量，当某项“政策”的出台，正好顺应市场运行方向时，它就像给“美味佳肴”加了点“佐料”使其锦上添花。当某项“政策”的出台，正好背离市场运行方向时，它就像东流的长江水，遇上顶风一样，最多也就是激起一层浪花而已，但“风”是不会改变长江向东奔流的。 波神K线具体使用技巧及方法 　　世界金融市场(股票、期货、外汇等)的价格波动以及它们的走势，都是用“k线图”来表示的，所谓“K线图”是在金融市场分析中最常用的一种图，它通过对一段时期内市场中价格的变动情况的分析来找出未来价格变动的总的趋势。参与金融市场领域的人都试图通过“K线图”来准确地预测和把握未来价格的发展趋势，而一些技术分析专家和投资者，甚至想凭借“K线图”来找准每个波段的高点或低点。然而这些人们对世界金融市场最简单、最直接的追求也是众多的研究金融市场的专家面临的最大的难点。为了解决这一金融市场中一直悬而未决的难题，我们经过多年的不断研究和实际操作，将国内外金融市场中的几十个不同品种的“K线图”的十几万个数据，在进行过数万次的反复试验修正后，终于发现了人们梦寐以求的金融市场中神奇现象——波神规律。真正找到了开启金融市场宝库的金钥匙！为了让大家共同验证、并分享这一金融科技创新成果，我们本着“大道至简”的原则在基于这个波神规律的基础上制作了出这套简单易行、操作性强、准确度高、明白直观的波神预测和分析系统软件。期望可以给投身于金融市场中的人带来更加准确的信息，帮助他们在金融市场上获得更大的收益。 波神软件的四把尺子量世界(1) 　　为了让用户可以更好地运用我们的软件，现在我们就来介绍一下波神软件的操作。 　　在波神软件的操作中，我们主要提供了以下四种测量方法。 　　1.单体k线柱测量法 　　如果我们想要测量某波段未来行情的高点，我们就可以先在“K线图”上找出历史波段中最低的“单体k线柱”（K线图中的年、月、周、日、时、分均可），用鼠标点击“单体k线柱”的最低点，并按着鼠标不放，从这个“单体k线柱”的低点一直划到其高点，松开鼠标，然后你就会发现在其上方自然地产生了八条线。而这八条线，就是我们用来分析判断未来波段高点位置的波神凯线。 　　测下跌行情时方法则跟上面的方法相反，即在“K线图”上找出历史波段中最高“单体k线柱”用鼠标点击“单体k线柱”的最高点，并按着鼠标不放，从这个“单体k线柱”的高点一直划到其低点，松开鼠标，然后你就会发现在其下方自然地产生了八条线，而这八条线就是我们用来分析判断未来波段低点位置的波神凯线。如图3-1所示： 　　图3-1单体k线柱测量法 　　2.多体k线柱测量法 　　当一波行情的“顶或底”的单线柱相对过小时，我们如果要测量这一波段未来的高点，就可以用波段最低点“单体k线柱”的底点为中心，点击鼠标，向上方（左右均可）划动鼠标，向上延伸到其行情反转时为止，它包括“双体k线柱”和“多体k线柱”松开鼠标，我们就会发现在其上方自然地产生了八条线，而这八条线，就是我们用来分析判断未来波段高点位置的波神凯线。 　　测量下跌行情则跟上述方法相反，即以波段最低点“单体k线柱”的高点为中心，点击鼠标，向下方（左右均可）划动鼠标，向下延伸到其行情反转时为止，它包括“双体k线柱”和“多体k线柱”松开鼠标，我们就会发现在其下方自然地产生了八条线，而这八条线，就是我们用来分析判断未来波段低点位置的波神凯线。如图3-2所示。 　　图3-2多体k线柱测量法 　　3.箱体测量法 　　我们如果要测量一波较大行情未来的高点，则应该从相对波段的最低点开始点击鼠标，然后按住鼠标向上，划到一个较长平台的顶点（左右均可），松开鼠标，然后你就会发现在其上方自然地就形成了八条线。而这八条线，也就是我们用来分析判断未来波段高点位置的波神凯线。这个方法主要用于测量较大的长期趋势。当然也适用短线行情，如日K线、分时线等，其画线方法也是相同的。经过实践的检验，许多时候，用箱体测量法测量得出的数据比其它测量方法更准确。如图3-3所示。 波神软件的四把尺子量世界(2) 　　图3-3箱体测量法 　　4.影线测量法 　　我们有时会遇上特殊情况，在这样的情况下我们在前面讲到的方法就都不适用了。有的时候我们往往会看到在一条单体k线柱上方或下方留下了一根长影线（上影或下影线大于实体1-2倍）。对这样的特殊K线体，我们将介绍另一种方法—影线测量法。运用这种方法就可以用该线柱的上下影线测量其下一个波段的高低点。如图3-4所示。 　　图3-4影线测量法 　　而对于过长的k线体，(比周围的k线体长2倍或更长时)，我们可以在其左或右边寻找相邻k线体的顶点，然后点击鼠标，并将鼠标从这个过长的k线体的顶点划到相邻k线体的顶点，松开鼠标，然后就会自然在其下方产生八条线，而这八条线就是我们用来分析判断未来波段低点位置的见图3-5所示。 　　图3-5判断未来波段低点位置 方法简单，大道至简 　　从上面的介绍，我们可以看到，波神规律一般都有八条线。而波神规律的这八条线则构成了一个相对完整的循环波段，对于这个循环波段，经过我们十几万次的实践验证，结果显示，其中85%左右的行情运行到线的一或二、三线时都会做波段性的回调（或反弹），这一现象类似波浪理论中的上升一浪；回调之后（或反弹）行情又上升到第五或第六条线，再做回调（或反弹）这一现象类似上升中的三浪；之后再上升至第七或第八条线再做回调(或反弹)此段类似上升中的五浪。这样就完成了一个相对完整的循环波段. 　　值得注意的是，这个并非是一个固定的公式，由于在实际操作中每次选择与测量的波段的位置不同，所以每组线代表的顶底也就不同，如果选用的波段正好在回调二浪中的第二小浪，那么此次上升就可能到线中的一线或二、三线行情就结束了。这是投资者们所不愿遇到的情况，所以说在我们的实际操作中，我们一定要选准波段位置，保证我们分析的准确性，提高我们的投资收益率。 　　在实际使用中，因为波浪理论5升3降波浪的不同，即我们所介入的波浪位置不同，那么波神规律的八条线循环的终点也就有所不同。比如：选用“月K线”测量八条线时，其终点正好在一线或二、三线上，KDJ技术指标也处在低部金叉位置，而如果我们选用的是“周K线”进行测量时，其目标正处在第五或第六线上，而周线的KDJ技术指标正处在上升的中部，而当我们选用“日K线”测量时，其目标就是正处在第七或第八条线上，而它的KDJ技术指标则正处在顶部高位、钝化或背离状态，那么“日K线”第七或第八线就是一个短期顶部，如果再加上时间之窗也符合，那么短期顶部就更加准确无疑了。当然当回调结束后，行情可能会重新上升，这是因为“周或月K线图”KDJ中底部金叉，促使“日K线”一轮新的循环又重新开始了，如此类推周尔复始。而正是因为这种循环不息，所以我们能够利用波神软件抓住这个规律做好上下每一个波段的操作，从而来提高我们的投资收益。 　　在双边的金融市场上可用各种“分时”（1、5、15、30、60分钟）“K线图”进行既做多也做空的操作（认为股票将要上涨，买进，称为做多，反之，为做空）。 　　目前在我国单边的股市中，对于这个股票市场的参与者来说，如果能够抓住规律，并利用波神规律，从而做好中短期波段行情，也是较明智的选择。 　　为了操作方便简单，让初学者容易掌握，我们从十几种技术指标中，选用了反映最快最灵敏的KDJ指标做参考指标。特别在期货和外汇市场上，短线变化复杂波动较大，其中不乏在晚上的八点至十点之间上下波动达到一二百点的，如投资者能够很好地掌握这一点，赢利可以说是非常可观的。 KDJ与波神凯线双剑合璧 　　我们先来认识一下什么是KDJ，KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治*莱恩（GecceLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。 　　KDJ技术指标要灵活地结合波神凯线去使用。比如KDJ上升到顶或已经钝化、或背离了（下跌则相反），而上面的波神凯线，恰好到了第一线或二、三线时，我们就应该首先平多（卖出平仓），而不要一味非等到五、六线，甚至七、八循环线了。我们应该争取做好每一个上下波段，增加收益，而不是一味等着一定要达到五六线，甚至七八线。总之要结合KDJ所处上下位置的不同，来具体判断波神凯线哪条线是波段的顶，哪条线又是波段的底。 　　而为了大家能更好地判断波神凯线所代表的准确信息，我们给大家介绍以下的关系： 　　①波神八条线与技术指标的关系：KDJ指标要服从波神软件的波神八条线，这一点是我们的独创。而现在的许多技术指标包括KDJ已经被市场广泛的长期应用，但是我们也看到，对于新的市场和许多新的变化，这些技术指标在许多地方已经不太适应，关于这点相信大家在实践的过程中已经充分体验过。比如，顶背离，低背离等等，在以前的技术指标的实际操作中是无法得到正确的解释的。而我们的波神八条线，适应了新的市场的和那许多的新的变化。所以说，当我们看到KDJ指标和波神八条线发生矛盾时，要服从波神八条线。 　　②波神八条线与时间之窗的关系：八条线要服从时间变化规律。波神八条线能够在K线图中正确的把握上下纵向波动的高和低的点位（这一点已经得到被市场反复的验证过了，我们在这里也不多作解释了）。而时间的概念反映在盘面上则是左右横向的关系。时间之窗在某种意义上讲，是大自然规律对经济规律运行的具体体现和表现形式。美国股票大师江恩在经过了对市场无数次的统计和验证后，反复强调时间的重要性。他说：“时间决定趋势，时间决定一切。”关于这一点，在我们波神规律的应用中也得到了验证，在八条线的运用过程中，我们一定要注意到时间，从而帮助我们更好地判断趋势。总之，就是说波神的八条线要服从时间的变化规律。 时间之窗和神奇数字的使用： 　　我们在前一章也也提到这样的一个事实： 　　宇宙和大自然界中，许多数字的确存在着人类还无法解释的神奇与奥妙。我们用许多相关的神奇数字，统计并验证过世界金融市场中，几十个不同品种中的2万多个日期，结果我们发现78%左右的日期在遇到这些神奇数字时，都会发生较大的“波动”、“反转”或形成阶段性的“顶部或底部”。下面口诀中的“三五四七和十三”即可代表“日K线图”中的天数，同时这也适用于年、月、周或分钟线中的“K线体”的个数。“六二一来上半年”是指1—6月份每个月中的6号和21号。“下半年来八二三”是指7—12月份每个月中的8号和23号。“*字符号是关键”中的数是通过神奇数字计算出来的。但以上所有日期因为世界各地的时间差，会存在不大于相差24小时的差别，也就是说会有小于24小时的误差。所以最后的口诀为“前后不差一两天”。 　　例如： 　　2001年6月14日就是上证指数大顶2245； 　　2004年4月7日就是上证指数大顶1783； 　　2005年6月6日是上证指数大底998点； 　　2006年5月12日上海期货铜的大顶； 　　2006年8月7日世界原油（连续月）大顶77.95； 　　2006年5月12日是世界黄金期货的大顶740； 　　2004年12月7日和2006年5月12日英镑/美元两次大顶； 　　2004年3月22日美国大豆历史大顶； 　　2006年6月13日日本橡胶大顶324.5等等。 　　所以在实际操作中，我们也把神奇数字的日期，作为一个判断波段高低点的重要参照依据，使用方法如下： 　　（1）当我们选用了几种测量方法，去测量一个未来波段的高点时（单体、三角和箱体等）测量结果都重合在波神凯线上。比方说，我们用单体测量时点位在波神凯线的第7、8线上，用多线体测量时点位在波神凯线的第5、6线上，而当我们用箱体测量时其点位又在波神凯线的第1线或2、3线上，那么，我们就取几次测量的交点或重合点的位置为高点，但是有时没有重合或相交的话又怎么办呢，神奇数字的日期就可以作为一个重要的参照依据了； 　　（2）当KDJ指标在顶部或底部，甚至已发生顶底背离现象时，神奇的数字的日期就是我们判断的高低点的重要的依据了； 　　（3）而当顶部或底部的日期也正遇上时间之窗的神奇数字时，那么我们就可以确定此波神凯线的虚线就是该波段性的高点或低点。因为当多项数据测量结果重合时，准确度就会更高。因此我们在实际使用波神软件时，应尽量采取多种方法配合综合使用，以使我们得到更准确的数据，从而不断降低风险，提高我们的投资收益。 时间之窗与波神八条线(1) 　　我们在上面也提到过波神八线与时间之窗之间的关系，现在我们将结合K线图，再具体地讲讲波神时间之窗与波神八条线的关系。 　　美国股票大师江恩在经过了对市场无数次的统计和验证后，反复强调时间的重要性。他说：“时间决定趋势，时间决定一切。”，即时间决定趋势的发生，时间决定趋势的转折。这一论点对于波神规律来说同样是非常重要的，当波神时间之窗或K线柱个数（三五四七和十一）与波神规律的重要线位发生矛盾时，我们应该把重要的时间之窗放在首位。 　　下面我们将举例来说明具体的做法：比如价格运行到4线半而没到5，6线了，但是如果这一天正好遇到我们上面提到的转折日，那么我们就应该以时间为主，而不能硬等价格到5，6线。 　　图3-395月21日波神转折日 　　再如图3-39所示，这波下跌行情中，当价位运行到4线半时，不到5，6线时，这一天是5月21日，是我们所说的一个标准的转折日，还有图3-39中部的低点1.9622，虽然它还不到第六线（进场位置），但是因为这一天是6月8日，也是我们所认为的波神的转折日，所以我们就不能硬等价格到第6线再平空或进多。 　　下面，我们再接着分析这波上涨行情，如图3-40。 　　图3-40波神转折日 　　从图3-40中我们知道，底部是6月8日，是我们所说的波神转折日。而我们也注意到，当行情从转折日开始到上升至第三线位置的第一个K线柱，一共是运行了21天。21天是神奇数字。多单应该在此出来休息，观望，因为依照我们的分析预测，在这个时候，三线一般要有回调。如果回调之后，再次向上突破三线，那就奔5，6线，如果突破5，6线，就奔7，8线去了，甚至会奔第九条虚线去了。从本图上看，这波行情的最高点正好运行到第8线，而处在第8线上的这一天是7月24日，也是波神的转折日。笔者曾讲到过，日线第8线的价格是周线图的3线，月线图的6线，季线图的6线。也就是说，这天的价格在季、月、周，日K线图上都在波神凯线的重要回调线位上，而日线图又是一个转折日，符合口诀：“年月周日分钟线，数据重合更灵验”。所以说，这样看来的话，把这一天作为一个转折日的看待是完全有根据的。 　　因此，我们应该在此价位时平掉多单，而且这个“多单”不管你是过去进的，还是在7月24日这一天刚进的，或者是锁仓进的，总之不管这个多单是赚还是赔，都应该果断的平掉（就是我们通常说知道的脱手）。如果7月24日这一天你还犹豫不决的话，那么在7月25日这天的行情有效跌破24日K线柱的低点10-20点时，多单就应该坚决离场，并反手做空单。 时间之窗与波神八条线(2) 　　图3-4124日K线柱的低点 　　?如图3-41所示，25日的行情跌破了24日K线柱的低点10-20点（有效跌破）。从图3-41中我们看到，这波下跌行情一下跌到8线以外，而这个价位正好是下跌的第五天。五天也是我们认为的时间之窗，即K线柱的个数和我们的波神八线基本吻合，空单在这一区域应该出来休息，还是那句话，这个空单不管你是在顶部进的，还是在底部刚进的，或者是锁仓进的，在第五天（7月29）和八线位置都应该逢低平空，即空单离场。如果你29日还犹豫，那么在第六天7月30日这天，一旦反转行情上升超过第五天K线柱的顶点10-20点时（有效超过），就要彻底先把空单先平出来，准备反手做多，原因如下：一是这是波神凯线的八线，二是第五天是我们认为的时间之窗。所以，大家一定要按波段，有节奏地进行操作，以保证自己的投资收益。 　　图3-42周k连续图 　　图3-42，是本周的运行情况。我们从这张连续的图中看，当价格上升到第三线，我们应该先出来观望，暂时先把这几天的上升当反弹看待，从图3-42中看到，行情经三线回调后，再次上升冲破三线时，我们即应该在日线图中观望，我们暂时把它当作是一次B浪反弹。遇此情况，具体的操作是：第一，如果你是一个金融市场的激进的熟练手，当第二次上升超过三线时，就可以在小时图上可以跟个多单，到了5.6线再快进快出。如果下周继续上升超过上周五K线柱的顶点和第六线时，就应短线继续跟多到7，8线。 　　第二，如果下周回调跌破上周K线柱低点20336点10-20点时，就应该做空。不过这个空单还是应以四小时的八条线去具体操作。等下跌破掉7月29日那样低的点时再根据当时状况，用多种方法去测量分析后，再做决定。之所以用多种方法测量，经过我们前面的介绍，大家应该也都已经知道原因了，就是为了提高分析的准确性。 　　如果波神八条线与时间之窗发生矛盾时，应该以时间为主，时间决定一切，我们要牢记这一点。另外，我们再补充解释一下什么叫“有效跌破”，“有效跌破”即一般指跌到本K线柱的顶点和低点之外10-20点。关于这一点，许多朋友通常盲目操作，而这也是我们在实际操作中的大忌，读者朋友一定要避免这样的盲目操作。 时间可以决定一波行情的起点或终点(1) 　　在这里，我们要再次强调一下江恩曾反复强调的，“时间决定一切”。换言之，时间可以决定一波行情的起点或终点，时间也可以决定行情趋势等等。另外关于口诀：“三五四七和十三”是以神奇数字为核心的，它可以表示日期中的“天数”，也可以表示一波行情运行中K线柱的“个数”。 　　我们在这里所说的波神规律研究的是金融市场中的规律，它可以帮助我们预测大盘指数，也可以帮我们分析预测个股。 　　下面就让我们来分析一下一个被人们称之为较特殊的ST中华B股。如下图3-43所示。 　　图3-43十九个涨停板的上涨行情图 　　?从图3-43中我们可以看出： 　　①左下角连拉了十九个涨停板的起点是2001年4月23，这是波神规律的时间之窗，即是一个通常意义上的转折日，符合口诀“上半年来六二一，下半年来八二三，前后不差一两天”。4月是在上半年，其星期六是21日，而23日是星期一，即是转折日的顺延，在误差的范围之内，同时也符合口诀：“前后不差一两天”。 　　②从4月21日起点到这波行情的终点，是第二十一天，同样也符合我们的时间之窗，因为十三后面是21。 　　③再看一下，这波行情是一波较大的行情。我们根据起点的形态可以选择用箱体方法来测量和预测这波行情的终点。符合口诀：“箱体符合大波段”。通过测量，我们可以清楚地看到这波行情的第三线，也是这波行情上涨的第十三天，证明了此时的行情在时间之窗和第三线都有所表示。也说明了规律存在的普遍性。而其最终点正好落在我们的第八线上，符合口诀：“七八作为一循环”。 　　总之，这波行情，从起点的时间到运行的天数，完完全全符合了我们所说的波神的时间之窗，其价格终点也正好落在"七八作为一循环"的第八线上。不管当初这只股票的庄家是怎样设想的和操盘的，其结果还是在波神规律之中，我们根据波神规律就可以准确地预测到它的发展。而对于其随后的这波下跌行情，我们也可以用波神规律再做一次分析。如图3-44所示。 　　? 　　图3-44下跌行情 　　从图3-44中我们可以清楚地看到： 　　①这波下跌行情的第一波正好落在我们的第四条白色虚线上，符合了我们的口诀“中国行情多变幻，白色虚线是一关”，而其较大的反转点，正好落在我们的第八线下，符合口诀“七八作为一循环”。 　　②从波神的时间之窗上看，第四线上的日期是2001年6月12日，正好是一个波神的转折日。而其右边的次低点是6月21，也是一个波神的转折日，而处在第八线的日期是2001年8月8日，也正好是我们所说的一个波神的转折日，符合口诀：“上半年来六二一，下半年来八二三”。 时间可以决定一波行情的起点或终点(2) 　　总之通过以上分析，我们可以看到，尽管在许多人的眼里，这只股票一只非常特殊的股票，经常大涨大落，让许多人不敢碰。但实际上它仍然符合我们的波神规律，也就是说，ST中华B股还是有规律可循的。而这个规律就是我们的波神规律。如果大家有兴趣的话，也可以查看一下这只股票过去几年中较大上涨行情，你就会发现那些其实都是有规律可循的。 -------------------------------------------------------------- 奇书网网 http://www..qisuwang.com - TXT电子书免费分享平台 Web2.0小说网站，和好友一起上传、下载、分享TXT全本小说。 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